通胀利好支持美股盘中转涨，标普创三个月最佳周表现，美元指数又创七个月新低

摩根大通等华尔街巨头周五盘前公布的季报业绩未能打动市场，财报季伊始，投资者更加担心美联储加息酿成经济衰退的风险，连日上涨的美股开盘回落。但美股盘初公布的密歇根大学调查显示，1 月美国消费者对未来一年的通胀预期初值超预期下降，创 2021 年 4 月以来新低。

消费者通胀预期意外加速回落，传递通胀进一步放缓的好消息。数据公布后，美股持续跌幅收窄，三大指数先后转涨。本周公布的 CPI 等数据强化美联储放缓加息的预期，美股 2023 年的前两周保持上涨。

在周五盘中转涨前，银行股是美股盘初下行的最大推手。摩根大通的四季度收入和利润均超预期增长，但警告宏观经济将 “恶化”，预计 “温和衰退” 将是 “核心” 经济预测情形，今年该行的净利息收入将令人失望，CEO 戴蒙称，仍不知道通胀、地缘政治形势紧张等逆风因素最终影响怎样。美国银行四季度盈利和收入也高于预期，但净利息收入略低于预期，其 CEO 指出，经济环境越来越缓慢。部分源于经济恶化环境下需增加贷款拨备，富国银行四季度 EPS 盈利同比超预期腰斩，CEO 称，该行在密切关注利率上升对客户的影响。

继中国和日本市场后，特斯拉开年又在欧美大降价，扩大全球价格战范围，凸显经济走软环境下的需求前景堪忧。多只汽车股随之大跌，无论是电动汽车还是传统汽车制造商都未能幸免。不过，特斯拉盘中跌幅收窄，保住单周累计大涨的势头。

美国密歇根大学的消费者通胀预期公布后，风险偏好回暖，美国国债并未像周四那样收益率大幅下行，而是持续回升，价格回落。基准 10 年期美债收益率盘中转升，2 年期美债收益率一度较周四所创的三个月低位回升超过 10 个基点。全周美债收益率仍累计下行，但降幅远不及创最佳开年表现的上周。

美元指数周五进一步下探 2022 年 6 月以来低位，虽然盘中不止一次转涨，但最终未能扭转诶是。美元走软继续力挺人民币汇率再创新高。在连日创 2022 年 8 月以来新高后，离岸人民币兑美元周五一度突破 6.71，冲上 2022 年 7 月以来盘中高位。

大宗商品中，国际原油在开年第一周大幅回落后持续上涨，创三个月来最佳单周表现，主要受益于中国调整防疫措施令市场看好石油需求前景，以及美联储放缓加息带动的美元走软。

纳指六连涨 盘初领跌的金融板块收盘涨幅居前 多只汽车股大跌 中概跑赢大盘

三大美国股指最近三日首度集体低开。盘初纳斯达克综合指数曾跌超 0.9%，标普 500 指数跌近 0.9%，道琼斯工业平均指数曾跌超 274 点、跌约 0.8%，后均收窄跌幅。开盘不到一小时后道指转涨。午盘标普和纳指也转涨。尾盘刷新日高时，纳指涨超 0.75%，标普涨逾 0.5%，道指涨逾 152 点、涨近 0.5%。

最终，三大指数连续四日集体收涨，纳指连涨六日，标普和道指四连阳。纳指收涨 0.71%，报 11079.16 点，在截至周一连续两日收创 2022 年 12 月 21 日以来新高、周二创 12 月 15 日以来新高后，又连续三日创 12 月 14 日以来新高。标普收涨 0.4%，报 3999.09 点，自 2022 年 12 月 13 日以来首次收盘逼近 4000 点，此前连续三日创 12 月 14 日以来收盘新高。道指收涨 112.64 点，涨幅 0.33%，报 34302.61 点，在本周二和周三分别创 2022 年 12 月 14 日和 12 月 13 日以来新高后，又连续两日创 12 月 2 日以来新高。

价值股为主的小盘股指罗素 2000 收涨 0.58%，连续三日创 2022 年 12 月 2 日以来新高。科技股为重的纳斯达克 100 指数收涨 0.71%，连续三日创 2022 年 12 月 14 日以来新高，和罗素 2000 均连涨六日。

本周主要美股指都继续累计上涨。纳指累涨 4.82%，标普累涨 2.67%，纳斯达克 100 累涨 4.54%，均创 2022 年 11 月 11 日一周以来最大单周涨幅，道指累涨 2.00%，四个股指都连涨两周。罗素 2000 累涨 5.26%，连涨三周。

标普 500 各大板块中，周五早盘一度只有医疗一个上涨，金融板块盘初曾跌超 1.6% 领跌，早盘尾声时转涨。最终，只有跌 0.6% 的房产、跌 0.4% 的公用事业和跌 0.1% 的工业三个板块收跌。非必需消费品收涨近 1% 领涨，其次是涨逾 0.7% 的金融和涨近 0.7% 的材料，涨幅最小的能源涨逾 0.1%。本周只有跌近 1.5% 的必需消费品和跌近 0.2% 的医疗两个板块累跌，亚马逊和特斯拉所在的非必需消费品涨约 5.8%，IT、通信服务、房地产和材料都涨超 4%，涨幅垫底的是涨近 0.5% 的防御型板块公用事业。

美国大银行中，周五盘前公布财报的摩根大通盘初曾跌超 3%、美国银行早盘跌幅曾达 4%、富国银行一度跌超 5.5%，早盘都转涨，分别收涨 2.5%、2.2% 和 3.3%，还未公布财报的高盛盘初曾跌 2%，花旗和摩根士丹利盘初跌超 2%，早盘都转涨，分别收涨约 1.1%、1.7% 和 1.3%。

标普 500 金融板块中的贝莱德盘前公布四季度营收和净利润同比两位数下滑，盘初曾跌 2.5%，尾盘转涨，收盘微涨不足 0.1%。

龙头科技股多数盘中转涨，其中表现最差的特斯拉开盘跌约 5.7%，盘初跌幅曾超过 6.4%，后逐步抹平多数跌幅，收跌逾 0.9%，跌离截至周四连涨两日所创的 2022 年 12 月 22 日以来高位。周五特斯拉在欧美降价后，机构 Guggenheim 认为特斯拉的四季度业绩预期堪忧，将该个股的评级从中性降至买入。不过，本周特斯拉仍累涨 8.3%，连续第二周涨超 8%。

FAANMG 六大科技股中，截至收盘，亚马逊涨约 3%，连涨六日至 2022 年 11 月 15 日以来高位；谷歌母公司 Alphabet 涨近 1.1%，抹平周四回落的跌幅，刷新周三所创的 12 月 14 日以来高位；周四回落的苹果涨约 1%，刷新周三连涨第四日所创的 12 月 21 日以来高位；奈飞涨 0.8%，连涨两日，继续刷新 2022 年 4 月 19 日以来高位；微软涨 0.3%，连涨六日，连续三日刷新 1 月 3 日以来高位； Facebook 母公司 Meta 涨 0.2%，连涨两日，继续刷新 2022 年 10 月 25 日以来高位。这些科技股本周也都累涨，亚马逊涨约 14%，微软涨超 6%，Alphabet、Meta、奈飞涨超 5%，苹果涨近 4%。

除了特斯拉，其他权重汽车股也下跌，到收盘时，福特汽车跌 5.3%，通用汽车跌 4.7%。电动汽车股多数下跌，收盘时 Fisker 跌超 9.8%，“特斯拉劲敌” Rivian 跌 6.4%，Lucid 跌 1.9%，而午盘转涨的 Lordstown 收涨 4.6%。

在周五三大美股指盘中下跌时，热门中概股就已总体走高，跑赢大盘。纳斯达克中国金龙指数收涨 2.8%。盘前宣布拟从纽交所退市的南航和东航表现不一，南航早盘曾涨超 3%，收涨 2.5%，东航盘中不止一次转跌，收涨近 0.8%。特斯拉的中国对手——三家造车新势力表现逊于中概指数，到收盘小鹏汽车跌超 1%，理想汽车跌近 0.8%，蔚来收平。