加息收益抵消投行业务亏损，美银 Q4 营收和利润均超预期 | 财报见闻

美国银行 2022 年第四季度营收和净利润双双超预期，因加息部分抵消了投行业务下滑和坏账拨备增加所带来的损失。

1 月 13 日周五，美国银行公布了去年 Q4 的财务业绩：

扣除利息费用后的总营收为 245 亿美元，较 2021 年同期的 221 亿美元同比增长 11%，且超过预期的 243.3 亿美元；

净利润从 2021 年同期的 67.7 亿美元增长 2%，至 69 亿美元，超过预期的 64 亿美元；

每股收益为 0.85 美元，较 2021 年同期的 0.82 美元同比增长 4%，预期为 0.77 美元。

在评论 Q4 财报业绩时，美银 CEO Moynihan 表示：

“在日益放缓的经济环境下，我们在第四季度以强劲的利润增长结束了 2022 年。”

净利息收入同比增长 29%，非利息收入同比下降 8%

在华尔街大型投行中，美国银行是预计从美联储 2022 年加息中受益最大的银行之一。

由于利率上升带来的好处，净利息收入 (FTE）为 148 亿美元，同比增长了 33 亿美元，增幅为 29%，不过低于市场预估的 149.5 亿美元。

净息差（NIM）——存款利息与贷款利息之间的利差——升至 2.2%，环比上升 0.16%，同比上升 0.55%，一年前净息差为 1.7%。不包括全球市场的净息差为 2.81%。

尽管 40 年来的高通胀正在考验美国消费者，但支出趋势在很大程度上仍是积极的，这提振了美国银行在其主要消费金融业务部门的利润。

该行消费金融部门的净收入在 2022 年 Q4 增长了 15%，达到创纪录的 36 亿美元；信用卡和借记卡收入合计增长 5% 至 110 亿美元。

此外，根据美国银行的数据，截至 2022 年 12 月 31 日，随着利率收益率曲线平移 100 个基点以上，预计未来 12 个月的净利息收入将增加 38 亿美元。

非利息收入方面，美国银行公布的收入为 99 亿美元，同比下降了 8 亿美元，降幅为 8%，这是由于投资银行和资产管理收入的下降，以及服务费用的降低，抵消了销售和交易收入的增加。

其中，投资银行业务收入 10.7 亿美元，比 2021 年同期的 23.51 亿美元下降 54%，略低于 10.8 亿美元的预期。

全球财富和投资管理 (GWIM) 总收入为 54.1 亿美元，略低于预期的 54.9 亿美元；净收入为 12 亿美元，较 2021 年同期下降 2%。

此外，不包括 DVA 的交易收入为 37.2 亿美元，高于预期的 33.1 亿美元。

不包括 DVA 的 FICC 交易收入 23.4 亿美元，高于预期的 19.3 亿美元。

不包括 DVA 的股票交易收入 13.8 亿美元，与预期的 13.8 亿美元一致。

非利息费用 155 亿美元，增长 6%

费用方面，非利息费用为 155 亿美元，较 2021 年第四季度增加了 8 亿美元，增幅为 6%。

第四季度的薪酬支出为 91.6 亿美元，基本符合 91.7 亿美元的预期。

坏账拨备飙升至 11 亿美元，高于预期

受低迷的宏观经济前景和贷款增长疲软的推动，美国银行 2022 年 Q4 的信贷损失拨备飙升至 11 亿美元，高于预估的 10.2 亿美元，而 2021 年同期则释放了 4.89 亿美元的坏账拨备金。

收益稳健但股价盘前下跌，分析师：可能受摩根大通糟糕业绩拖累

美银 CEO Moynihan 表示，今年的收益 “是该行有史以来最好的年份之一，反映出我们对客户关系的长期关注和我们负责任的增长战略。我们相信，在 2023 年开始时，我们已经做好了准备，为我们的客户、股东和我们所服务的社区提供服务。”

首席财务官 Alastair Borthwick 表示，上述 33 亿美元的净利息收入同比增长在很大程度上变成了 “股东的利益”，并补充说：

“四季度对资本的谨慎管理帮助我们增加了贷款，以及回购股票，并在监管要求的基础上增加了资本缓冲。”

尽管美国银行的收益稳健，且整体表现强劲，但其股价在美股盘前交易中一度下跌 2%，分析师猜测，这可能是受同行摩根大通糟糕得多的业绩拖累。