就业报告传通胀利好，美股大反弹，2023 年首周翻红，美债创最佳开年表现，离岸人民币狂飙

新近经济数据重燃投资者的美联储转鸽希望，美股周五大反弹，并凭借一日大涨，在 2023 年首个交易日下挫后，为新年第一周最终画上了开门红的句号。美债价格也大涨，收益率重挫。在德法两国 12 月 CPI 均超预期放缓的本周，欧债携手美债收益率大幅回落，基准 10 年期美国和德国国债均创有记录以来最佳新年开局。

周五公布的美国非农就业报告显示，12 月新增非农就业人口高于预期，但已回落到两年来低位，且劳动力参与率超预期回升，平均时薪超预期放慢增长，同比还创 16 个月最低增速。报告传递了薪资增长放缓的信号，而在 12 月加息后的记者会上，薪资正是美联储主席鲍威尔强调的 2023 年抗通胀关键问题。

评论认为，重磅就业报告提供通胀有望继续放缓的新迹象，可能为美联储放慢加息步伐铺平道路。数据公布后，美股高开，美国国债价格跳涨，美债收益率携手美元盘中跳水。此前创四周新高的美元指数迅速转跌。

非农就业报告之后公布的12 月美国 ISM 非制造业指数超预期下降，自 2020 年 5 月以来首次跌破荣枯分水岭 50，显示占美国三分之二以上经济活动的服务企业活动陷入收缩区间，释放衰退警报。不过，分项数据中的价格支付指数 12 月明显放缓，从 11 月的 70.0 降至 67.6，创 2021 年 1 月以来新低，体现供应链瓶颈影响持续缓和。

美国盘初公布 ISM 指数后，美股涨幅扩大，美元和美债收益率加速下行。对利率前景敏感度更高的 2 年期美债收益率日内降幅超过 20 个基点。重要长短期美债收益率曲线创纪录倒挂，3 个月和 10 年期美债的息差首次超过-100 个基点，释放衰退将至的强烈信号。

主要美股指周五均抹平前三日所有跌幅，标普和道指还创 11 月末美联储主席鲍威尔暗示年末放缓加息以来的最佳单日表现。在中国打响 2023 年价格战第一枪、价格降到历史最低点可能暗示自身情况不妙的特斯拉上演大逆转，先盘初猛跌，股价刷新两年多来盘中最低纪录，后追随大盘回升，不过本周仍累计大跌。

美元回落的助推下，离岸人民币兑美元汇率加速走高，盘中涨超曾超过 600 点，继周二和周四之后，本周第三日创 2022 年 8 月以来盘中新高。

大宗商品中，受益于中国支持房产市场等稳增长、扩内需的政策利好，外盘基本金属大多走高，领涨的伦铜涨超 2% 至半年多来高位，伦铜等部分金属本周继续累涨，周三和周四大跌的伦镍半个月来首次单周累跌；美元和美债收益率下行的支持下，黄金强劲反弹，创三周多来最佳单日表现，重拾截至周三的连日创至少半年来新高之势，全周得以继续累涨；暖冬天气预报持续施压，美国天然气盘中跌至一年半低谷，连续三周累计两位数大跌；因亚洲疫情和央行紧缩产生的需求前景不确定性，国际原油最近一个月首次单周累跌。

三大美股指齐涨超 2% 标普道指创一个月最大涨幅 特斯拉深 V 反弹仍全周大跌

三大美国股指集体高开，盘初道琼斯工业平均指数曾涨约 420 点、涨近 1.3%，标普 500 指数曾涨近 1.2%，纳斯达克综合指数曾涨近 1%。纳指后曾短线转跌，道指和标普涨幅有所收窄，而后，涨幅集体扩大，午盘涨幅扩大到 2% 以上，刷新日高时，纳指涨 2.9%，标普涨近 2.6%，道指涨逾 780 点、涨近 2.4%。

最终，三大指数集体收涨，抹平周四跌幅，创至少两周多来收盘新高。纳指收涨 2.56%，为 12 月 29 日以来最大涨幅，收报 10569.29 点，创 12 月 21 日上上周三以来新高。标普收涨 2.28%，报 3895.08 点，创 12 月 15 日以来新高。道指收涨 700.53 点，涨幅 2.13%，和标普均创 2022 年 11 月 30 日以来最大收盘涨幅，报 33630.61 点。创 12 月 14 日以来新高。

价值股为主的小盘股指罗素 2000 收涨 2.26% 至 2022 年 12 月 14 日以来高位，科技股为重的纳斯达克 100 指数收涨 2.78%，至 2022 年 12 月 21 日以来高位，和罗素 2000 均抹平周四回落的跌幅、创 2022 年 11 月 30 日以来最大收盘涨幅。

标普 500 各大板块早盘全线上涨，材料板块涨超 3% 领跑，能源、工业、公用事业、必需消费品都曾涨超 2%，早盘最后一个转涨的板块医疗健康涨幅垫底。

龙头科技股盘中多数反弹。特斯拉开盘即跌约 6.7%，盘初曾跌至 101.82 美元，刷新本周二盘中重挫 15% 所创的 2020 年 8 月 12 日以来盘中新低，日内跌幅超过 7.7%，此后持续回升，早盘尾声时转涨，收涨近 2.5%，本周仍累计跌超 8%。