财报前瞻 | 利率继续上升 耐克 Q1 业绩将受到多大冲击？

智通财经 APP 获悉，耐克 (NKE.US) 将于 9 月 29 日 (周四) 美股盘后公布 2023 财年第一季度业绩。市场预计该公司 Q1 营收为 122.9 亿美元，每股收益 0.93 美元。相比之下，去年同期营收为 122.5 亿美元，每股收益 1.16 美元。

耐克的股价今年迄今下跌了 41%，过去 12 个月下跌 37%。很难说耐克是零售服装领域最被低估的品牌，不过它的 DTC(直接面向消费者) 业务不仅比批发业务利润更高，而且还赋予公司更大的定价权，同时使公司能够影响消费者的购买体验。

在 2022 财年，由于数字销售的增长，耐克 DTC 业务创造了 187 亿美元的营收，同比增长 14%。目前 DTC 占公司总营收的 43%，而六年前这一比例仅为 27.5%。这表明耐克股价下跌并没有反映该公司在过去几年中的卓越运营表现。

一些分析师担心，随着利率继续上升，耐克可能会在短期内面临更高的大宗商品价格，影响欧洲和中国等地区的营收。

不过，尽管存在这些挑战，RBC 资本市场分析师 Piral Dadhania 近日对耐克给予 “买入” 评级，目标价为 125 美元。Dadhania 相信，该公司将继续成为零售业表现较好的公司之一。