多年来欧洲最大 IPO！保时捷拟在德国上市迈出转型关键一步

“通胀飙升，欧洲断气”，保时捷上市正值欧洲股市危机时刻，上市的钟声最终能否响起？

继法拉利、阿斯顿·马丁等豪华汽车品牌之后，保时捷也将寻求 IPO 上市。

周一，大众汽车发表声明宣布，旗下跑车品牌保时捷计划在 9 月底或 10 月初开启 IPO 进程，并于今年年底前完成在法拉克福证券交易所的上市，具体上市情况和时间将由市场环境决定。

据悉，即便在市场动荡的情况下，保时捷的估值仍达到 600-850 亿欧元，按照其最高估值，这可能是德国史上规模最大的 IPO，也是欧洲 1999 年以来最大的 IPO。

保时捷的上市标志着迈出转型关键一步，将为大众向电动车转型带来新的动力，保时捷首席执行官 Oliver Blume 也对本次 IPO 持支持态度，称这是保时捷的一个历史性时刻，赋予了其更大的独立性。

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大众汽车表示为了准备上市，保时捷的股票已被分为 50% 的普通股和 50% 的无投票权优先股。

股权分配方面，保时捷汽车控股公司将获得 25% 外加一股的普通股股票，25% 的优先股将在公开市场上出售，仅相当于保时捷总资本的 12.5%。

大众将继续持有保时捷剩余的股票，该公司表示，如果 IPO 成功，将在 2023 年初把 49% 的 IPO 权益将以特别股息的形式分配给大众股东。

此外，红牛集团、路易·威登和资管龙头普信集团，以及卡塔尔投资局等均对保时捷拟进行的 IPO 表达出投资意向。

大众汽车希望通过这一次的 IPO 来募集尽可能多的资金来支持其电动车转型计划，但皮耶希家族则希望能够更直接参与到保时捷的管理并拥有更多话语权，因此并不希望股票发行价格过高。

一直以来，保时捷在大众汽车的扮演着 “印钞机” 的角色。今年上半年，保时捷的营业利润增长了 22%，而大众汽车这个面向更广市场的品牌的营业利润下降了 8%。

保时捷的电动化进程在大众集团中也是较为领先，保时捷 Taycan2021 年销量超 4 万辆，相较前一年同比增长 106%。

值得一提的是，保时捷宣布上市的同天，俄罗斯宣布对欧断气将持续到西方 “制裁” 结束。一些投资者表示，这是是对投资者信心的重要考验，随着通胀创下历史新高，俄罗斯停止天然气供应，欧洲股市正面临着危险时刻。

消息人士透露，大众汽车有可能会延长买家表达兴趣的时间，然而如果投资者没有表现出足够的热情，可能会取消保时捷 IPO 计划。消息人士表示：

大众集团的决定只是流程上的许可，仅此而已，这是在为保时捷 IPO 铺平道路，但这并不能保证上市的钟声最终会响起。