“断臂求生” 怎么断成焦点！瑞士信贷董事会对如何处置投行业务出现分歧

这几年处在风口浪尖上的瑞士信贷集团，可能不得不断臂求生了。

瑞士信贷集团董事会本周将在新加坡举行重要会议，但董事会成员们对该公司陷入困境的投资银行的裁员幅度和如何处置该部门存在分歧。

据知情人士透露，董事会内的一个阵营反对最近瑞信采取的激进裁员行动；而据知情人士说，其他人则赞成在整个投行部门进行更广泛的裁员。

在经历了数十亿美元的损失并令前首席执行官 Thomas Gottstein 离职之后，瑞信将矛头对准了旗下的投行，而最近这几年中瑞信遇到的很多麻烦，都和投行部门撇不开关系。

当前瑞信的问题在于，瑞信应当如何处理投行业务，一方面能够节省成本，另一方面也能够继续让财富管理客户获得他们需要的产品和服务，并继续维持其 IPO 和其他融资服务业务。

瑞士信贷任命 Ulrich Koerner 为新的 CEO 之后，集团的利益和声誉损失暂时得到告一段落。在今年 7 月，该集团称，它正在寻求一家更精简的投资银行，以补充其财富管理和专注于瑞士的企业银行。瑞信计划建立以咨询为主导的轻资本银行业务和更专注的贸易业务。

作为第一步，瑞士信贷正在审查其证券化产品部门，考虑到其资本消耗以及与银行其他部门缺乏联系，并正在寻求第三方资本。高管们表示，他们希望保留一部分收入，而不是将投行业务完全出售。

但据知情人士透露，瑞信高管们对于该银行需要在内部保留多少资本市场准入和交易相关业务，以向其高净值客户提供服务的意见不一。

瑞士信贷在去年 10 月 27 日的一份声明中表示：

我们已经表示，我们将在宣布第三季度收益时更新全面战略审查的进展情况。在那之前任何关于潜在结果的报道都完全是推测性的。

有评论认为，瑞信管理层的分裂可能会使本周在新加坡举行的董事会会议复杂化，该会议正在寻求确定瑞信集团的主要战略方向，此前该公司承诺在几周内向投资者更新其计划。由于过去几年风波不断，瑞士信贷已经遇到了分析师对其公司治理能力和吸引新资本能力的怀疑。

竞争对手为瑞信出谋划策

瑞信的乱局，其他欧洲投行都看不下去了，纷纷为其出谋划策。

在财富管理领域瑞信的主要竞争对手瑞银集团长期以来一直认为，瑞信需要一个有相当规模、但是比当前规模小得多的投资银行来支持其私人银行业务。

德意志银行分析师认为，瑞信需要提高其财富部门的成本收入比，这可能要求该集团从那些低收益的市场退出，并且通过数字化改造来优化流程，以更好地服务其现金奶牛，即瑞士业务。

据德意志银行分析师称，如果将投行业务出售，以账面价值计算，瑞信集团将获得 30 亿瑞郎的资本。但德意志银行也估计，瑞信当前面临的资本缺口达 41 亿美元。也就是说，即便砍掉投行业务，也难以完全补齐资本缺口。

瑞信已经开启裁员模式，CEO 亦换人

本月初，据媒体报道，瑞信高管们据称正讨论在全球裁员数千人，这家陷入困境的银行寻求将整体成本基础再削减 10 亿美元。

7 月，瑞信已经开始削减其在亚洲办公室的前端部门雇员，但如今，这波裁员潮可能波及瑞信全球各地的办公室。

截至 6 月末，该行员工总计 51410 人。瑞信亚洲投行业务据悉裁员 20 多人。

预计瑞信将在这两个月确定计划，除了努力重塑投行业务外，该行还在研究中后台效率低下问题。正在讨论的方案据称包括未来几年裁减数千名员工，这些计划仍是初步的，尚未做出最终决定。

这两个月来瑞信也频频传出人事变动的消息。

7 月 26 日周二，据媒体援引知情人士的话说，瑞士信贷将宣布首席执行官 Thomas Gottstein 离职，以扭转这家瑞士银行陷入困境的命运。

自 2020 年 2 月以来，Gottstein 一直领导该银行，在其上任初期，由于瑞信成功挺过了新冠疫情带来的冲击，他获得了公司内和业内的良好声誉，但是之后一系列代价高昂的事件却令人们怀疑他的领导能力。

2021 年 Greensill 倒闭而带给瑞信的重大打击：瑞信掌管着 100 亿美元的投资基金，为 Greensill 的供应链融资贷款项目提供资金。在 Greensill 破产后，瑞信追回投资于 Greensill 基金的 100 亿美元中的约 70 亿美元。

同年 3 月 Archegos Capital 爆仓震动了华尔街。一些银行被迫平仓，蒙受了 100 多亿美元损失。在 Archegos 的贷款银行中，瑞信遭受的损失最为惨重，损失超过 55 亿美元。

一系列丑闻给这家成立于 1856 年的银行带来巨大的动荡，公司市值蒸发了数十亿美元，关键员工大批离职。市场一度猜测其是否会被欧洲同行德银所收购。

在这些事件发生后，Thomas Gottstein 的任务是领导该银行对这些事故的善后，但一直难以让投资者相信瑞信已经走出泥潭。

7 月底，资深银行家 Ulrich Körner 被任命为新一任的瑞士信贷首席执行官。