EXPLAINER-What to watch out for as talks on U.S.-China audit deal drag on

(更新以纳入退市)

作者：谢郁

香港，8 月 15 日 (路透社)-五家在美国上市的中国国有企业周五表示，他们将自愿从纽约证券交易所退市。这些公司的审计正在接受美国证券监管机构的审查。

石油巨头中石化 (600028.SS)、中国人寿

(601628.SS)，中国铝业 (CHALCO)

(601600.SS)、中石油 (601857.SS) 和另一家中石化实体中石化上海石化 (600688.SS) 分别表示，他们将于本月申请将其美国存托凭证 (ADS) 退市。

它们是被美国证券交易委员会 (SEC) 认定为不符合美国审计标准的 150 多家公司之一。

两家公司在公告中没有提到这一旷日持久的审计争端，北京和华盛顿一直在寻求通过谈判解决这一争端。

以下是你需要知道的关于退市的事情，到目前为止，这笔交易还在进行中。

退市预计将在这五家公司向 SEC 提出申请 10 天后生效。

他们还打算取消其美国存托凭证 (ADS) 和相关的香港上市 H 股在纽约证交所的注册，并终止美国存托凭证 (ADR) 计划。

在退市和计划终止之间，美国存托凭证预计将在场外交易市场进行交易。

投资者可以放弃他们的美国存托凭证，以换取相关的 H 股，这些 H 股仍可在香港交易所交易。

美国监管机构一直要求完全查阅在纽约上市的中国公司的审计工作底稿，基本上是在审计财务报表期间收集的文件。中国当局长期以来一直不愿让海外监管机构检查国内会计师事务所，理由是出于安全考虑。

去年 12 月，当美国证券交易委员会 (SEC) 敲定了禁止中国公司股票交易的规则时，这场争执达到了顶点。

高盛 (Goldman Sachs) 在 3 月份估计，美国机构投资者在中国公司持有约 2000 亿美元的美国存托凭证 (ADR)。

自去年以来，美国和中国的监管机构一直在为达成协议进行谈判。尽管北京方面近几个月来表示，双方都致力于达成协议，但华盛顿方面对前景持更为谨慎的态度。

到 8 月 7 日，SEC 认定 162 家在纽约上市的中国公司面临退市风险。从 2024 年春季开始，如果公司连续三年没有遵守审计工作底稿要求，将被实施交易禁令。

上周，美国企业审计监督机构主席表示，它不会接受对在纽约上市的中国公司获取审计文件的任何限制。

今年 3 月，中国国务院副总理刘鹤表示，中美监管机构之间的谈判取得了进展，双方正在制定具体的合作计划。今年 4 月，中国证券监管机构的一位副主席表示，他预计 “很快” 就会达成协议。

但在美国方面，SEC 主席加里·詹斯勒 (Gary Gensler) 上周表示，除非华盛顿和北京就全面审计准入达成一致，否则他不会向中国内地或香港派遣公共会计检查员。

美国参议院上周通过了一项狭隘的法案，旨在增强美国与中国竞争的能力。一些分析师和投资者将这项立法解读为给双方多一年的时间来解决审计僵局：最终敲定的法案取消了一项条款，该条款将把中国满足审计要求的最后期限从 2024 年初加快到 2023 年初。

SEC 早些时候说，美国会计监管机构必须在 11 月初之前完成在中国的现场检查和调查。监管机构需要这样做，才能得出结论，即它是否能够检查或调查总部位于中国大陆和香港的会计师事务所，这些会计师事务所在美国监管机构注册。

目前尚不清楚 SEC 在收到该监管机构对 2022 年的年度评估后将采取什么行动。正是在 2021 年的年度评估之后，SEC 才开始识别面临停牌风险的上市公司。

与此同时，在接下来的几个月里，美国国会仍有可能选择另一种立法工具，将中国遵守获得审计文件的最后期限提前到 2023 年春季。