苹果新品发布会 9 月举行，哪些亮点值得关注？

一、事件：苹果新品发布会 9 月举行

按照惯例，苹果在 9 月的发布会上将发布新款 iPhone 等产品。

据中信建投预计，本次的苹果秋季发布会将推出一系列产品，包括新款 iPhone、AirPods Pro、Apple Watch、MacBook Air 等。

可能会有哪些新特性？

苹果秋季发布会核心为新款 iPhone，分析师预计将会有以下更新：

48MP 镜头：浙商证券表示，iPhone14 在摄像头的变化主要是主摄导入 48MP 镜头，这也相应的改变了原有供应链情况。

知名分析师郭明錤在社交媒体上表示，舜宇光学将凭借成本优势成为 iPhone14 系列广角 7P 镜头的最大供应商。此外 iPhone 14 的前置摄像头会升级为 AF（Auto Focus）自动对焦，高伟电子将会成为镜像模组的供应商。

LPDDR5：据 digitimes 报道，iPhone14 或全系列使用 6G 运行内存，其中 iPhone 14 Pro 系列将采用 LPDDR5 内存，iPhone 14 系列则延续 LPDDR4X 内存，资料显示，LPDDR5 在速率、功耗、容量方面都有提升，而苹果亦已经追加了 iPhone14/Pro 组件的订单。

MCLL 用量增加：在 iPhone 手机中，单机 MLCC 用量从 iPhone4 的 500 颗左右，提升到 iPhoneX 的 1100 颗左右，预计 iPhone14 将达到 1500 颗左右。

屏下指纹：申万宏源曾在研报中表示，iPhone14 高端系列可能会搭载屏下指纹，如果苹果继续采用三星的 OLED 面板，那么 iPhone14 的屏下指纹很有可能也采用高通和 GIS 业成的方案，不排除苹果陆续纳入大陆企业。

钛合金底盘：据摩根大通预测，苹果将会在 iPhone14 上使用钛合金底盘的设计，该设计曾被应用于苹果手表中，但被应用到 iPhone 上则是头一回。

此外，对于苹果未来有望发布的 VR/AR 设备商。

申万宏源表示，为了配套 AR/VR 眼镜。iPhone、iPad、MacBook 很有可能部分承担 AR/VR 眼镜的计算功能，于是本来应该放在 AR/VR 眼镜里面的一些芯片和零组件，目前推测可能的做法是 “部分” 挪移到 iPhone14 里面去，然后用局端架构、二者互连的方式来加以运行 (也许通过 Wi-Fi6/6E、蓝牙、NFC 近场通讯等可能的方式)。这一旦成真的话，将来每卖出一支 iPhone14 手机，相当于变相多卖出了 “部分” AR/VR 眼镜的零组件，对相关供应商来说是利好。

未来销量预期如何？

西南证券认为，苹果未来的看点在于智能手机已步入高渗透阶段，消费者平均换机周期拉长，但苹果仍牢牢占据高端市场的主要份额，iPhone 出货量已连续两个季度逆势增长（是前五大厂商中唯一一家），苹果或是手机竞争格局变化下最受益的手机厂商之一。

其表示，下半年将进入消费电子的消费旺季，随着供应问题的缓解，iPhone 新机的发布对销售的拉动值得期待。

中信证券也认为，苹果营收三季度财年创历史新高，iPhone 手机在高端市场的表现趋于稳定，在当前宏观环境下 iPhone 依旧保持强劲需求，体现了其品牌韧性与高用户粘度。在积极的市场开拓与换机需求背景下，叠加疫情导致的限制影响出现缓解，预计公司业绩将受到持续支撑。

二、历史大涨

2021 年 12 月 22 日，受立讯精密被传筹建大型 iPhone 组装厂影响，苹果产业链普遍走高，立讯精密盘中一度涨超 7%，苹果核心供应商蓝思科技、信维通信等纷纷跟涨。

2021 年 10 月 26 日，摩根大通预计苹果第四财季 iPhone 销量为 5800 万部，而此前预期为 5500 万部，受此影响苹果产业链多股异动，信维通信当日一度涨超 18%，东山精密涨停。

三、产业链公司

除传统供应链公司外，以下是据研报及调研机构预计已较明确供应苹果新品的公司。

圣邦股份：郭明錤在 7 月 22 日表示，圣邦股份已通过更高阶的 iPhone 14 之品质验证，预期将在 2H22 出货用于 iPhone 14 的电源管理 IC。

京东方 A：据调研机构 Omdia 预测，2022 年 Apple 将从三星显示、乐金显示和京东方采购超过 2.05 亿块柔性 OLED 显示屏。

立讯精密：瑞银证券预计，立讯将成为 Watch Series 8 的主要新品导入供应商，该新品的出货量将同比增长 8%。

奥普特：开源证券指出，iPhone14 可能摒弃沿用五年设计的刘海屏，改用居中挖孔直屏，感叹号区域拥有三个挖孔，而产品外观或性能出现较大变化，将为机器视觉检测设备公司带来新的检测需求，奥普特自 2010 年便进入苹果供应链，主要通过合作提供机器视觉的解决方案。