谷歌二季度云收入不及预期，谷歌 A 美股盘后涨 1.59% | 财报见闻

美东时间 7 月 26 日周二美股盘后，科技巨头谷歌母公司 Alphabet 公布了其第二季度财报，备受市场关注。毕竟在过去两年里，Alphabet 的季度营收连续八次超过市场预期，只有一次季度利润低于市场预期。此次财报受到广告业务疲软和不及预期的云业务影响，营收利润均不及预期。

不过虽然业绩不及预期，但投资者在本季度财报季已纷纷预期更多不利因素，谷歌美股盘后不降反升，一度涨超 4% 后收窄至 2%。年初至今，谷歌累计跌幅已达 27%。

具体来看其核心财务指标：

• 第二季度营收 696.9 亿美元，逊于分析师预期为 700 亿美元，收入增速从一年前的 62% 放缓至 13%。
• 第二季度每股盈利 1.21 美元，低于分析师预期为 1.32 美元。
• 第二季度运营利润率 28%，略低于分析师预期为 28.4%。
• 第二季度运营利润 194.5 亿美元，低于分析师预期为 203.3 亿美元。

从分项营收指标来看：

• 第二季度广告营收 562.9 亿美元，高于分析师预期为 559.1 亿美元，同比增长 12%；其中来自 youtube 的营收。
• 第二季度服务营收 628.4 亿美元，分析师预期为 628.9 亿美元。
• 第二季度云服务收入 62.8 亿美元，分析师预期 63.2 亿美元。
• 第二季度云服务运营亏损 8.58 亿美元，分析师预期为亏损 6.288 亿美元。

谷歌上个月表示，其将在 2023 年前放缓招聘和投资的步伐，首席执行官 Sundar Pichai 在一份备忘录中告诉员工，"我们对经济逆风没有免疫力。"

我们需要以更大的紧迫感、更敏锐的注意力和更多的饥饿感来工作，而不是像我们在阳光灿烂的日子里所表现出来的那样，更具有企业家精神。

不过，谷歌在本季度也表示将会提高薪酬，并全面改革全职员工的绩效评估系统，试图缓解员工和领导层之间的紧张关系。

谷歌财务总监 Ruth Porat 在 4 月曾警告华尔街，谷歌可能会在第一季度的业绩未达分析师预期后，迎来另一个艰难季度。她提及俄乌冲突来的影响、与前一年增长的艰难比较以及来自 TikTok 等竞争对手的竞争。

此外，谷歌还要面临的问题包括来自立法者的潜在监管行动。此前媒体报道称，针对谷歌广告技术业务的新反垄断诉讼或将最快在今年夏天到来；谷歌还面临着来自各州检察长联盟的诉讼，这些诉讼与对隐私和垄断控制的担忧有关。

广告业务

近期，分析师们纷纷降低了对谷歌第二季度收益的估计，因为考虑到广告商现在面临的广泛经济挑战。分析师认为，在通胀上升等各种宏观经济问题的影响下，Alphabet 的数字广告业务出现放缓。

在过去几年里，谷歌和 Meta 垄断了大部分的数字广告收入。然而随着苹果的新隐私政策影响，Meta 面临着 100 亿美元的收入缺口。而谷歌却不受其影响，因为谷歌和苹果达成了一项紧密的授权协议，由谷歌向苹果支付超过 120 亿美元的费用，用于在苹果设备上添加其应用程序。叠加 Meta 在欧盟遇到的阻力，谷歌的广告业务将会得益于这些变化，因为多数数字广告资金可能最终会流向谷歌。

然而，二季度谷歌广告收入仅增长 12%，达到 563 亿美元，由于营销人员缩减了其支出以管理通胀带来的压力。

谷歌云

市场认为谷歌增长的驱动力将继续是谷歌云，不过实际上谷歌的云业务仍然远远落后于微软和亚马逊，而且不同的是，谷歌云仍然在烧钱和亏损的阶段。本季度谷歌云以损失 8.58 亿美元落幕，包括自动驾驶汽车部门 Waymo 和生命科学部门 Verily 在内的其他 Bets，本季度收入为 1.93 亿美元，但损失了 16.9 亿美元。

考虑到谷歌云平台和协作平台 Google Workspace 最近的发展势头，该公司已经显示出了远高于预期的增长。