美联储会议纪要前瞻：加息 75 个基点板上钉钉 利率到年底或升至 3.4%

智通财经 APP 获悉，美联储将于美东时间周三下午 2 点公布 6 月货币政策会议纪要，为投资者提供了解美联储联邦公开市场委员会 (FOMC) 官员决策过程的情况。三周前，FOMC 宣布将联邦基金目标利率上调 75 个基点至 1.50%-1.75%，为 1994 年以来的最大升幅，以向市场表明它抗击通胀的决心。

此次公布的会议纪要将展示美联储之所以决定加息 75 个基点的更多线索。

我们已知的事项

● 除了 5 月同比飙升 8.6% 的 CPI，消费者信心指数也是美联储决定加息 75 个基点的考量因素。美联储主席鲍威尔在 6 月 14 日至 15 日会议后的新闻发布会上表示，密歇根大学的消费者信心指数显示美国的长期通胀预期出现了上升。这引发人们担忧通胀预期可能会变得不稳定，进而导致工资螺旋式增长。

● 堪萨斯城联储主席埃斯特·乔治 (Esther George) 是唯一投票支持加息 50 个基点的官员。会议纪要将显示是否有其他人表达了相同的意见但最终投票支持加息 75 个基点。

● 由于俄乌战争推高能源和大宗商品价格，全球经济面临的风险仍然很高。

未知的事项

● 是否有官员主张了美联储应缩表，向市场出售债券。缩表可使美联储在不大幅加息的情况下收紧货币政策。

● 政策制定者最担心哪些风险以及他们对美国经济实现软着陆的信心如何。目前市场越来越担心美国经济正走向衰退。

● 是否有官员主张在后续的加息中放缓节奏。

利率到年底或升至 3.4%

芝商所利率观察工具 FedWatch 显示，美联储加息 75 个基点的概率达 85.6%。

自 6 月会议结束以来，多位政策制定者表示，为了遏制 40 年来最严峻的通胀，他们对于在 7 月会议上再次大幅加息持开放态度。

上个月末，克利夫兰联储行长洛蕾塔·梅斯特 (Loretta Mester) 表示，她支持在下次会议上加息 75 个基点。与此同时，费城联储行长帕特里克·哈克 (Patrick Harker) 认为加息 75 个基点或 50 个基点取决于 7 月 26-27 日会议上的需求情况，纽约联储行长约翰·威廉姆斯 (John Williams) 持有类似观点。

最新的季度预测显示，美国当前 1.5% 至 1.75% 的利率目标区间将在年底升至 3.4%，而在明年达到 3.8%。

经济衰退的可能性上升

根据彭博的最新预测，在消费者信心指数创下历史新低且利率上升之后，未来 12 个月美国经济衰退的可能性为 38%。