Meta 砍单引发巨震，Qculus 增长进入瓶颈期，VR 关注这五方面

事件：今日，天风国际知名科技分析师郭明錤发布 Twitter 称 Meta 元宇宙智能硬件业务有下滑趋势。Meta 缩减 2022 年 Oculus 系列头显出货量 40%，从原有预期 1000-1100 万台下调至 700-800 万台。此外，Meta 还推迟了所有原定 2024 年后的 AR/MR 项目。

见智研究认为本次事件有五大关注点：

第一、VR 销量出现严重预期差

在 22 第一季度，VR 销量首次突破千万大关，被业内认为是行业爆发的重要拐点，多家券商预测今年行业出货量将达到 2000 万台，同比增长 80%，并且再度上调各品牌销售数量，并且表示出受益于产品的旺盛需求，而利好产业链各环节，包括整机代工、光学组件和传感器等。

然而，根据郭明錤预测，如若 Oculus 出货量下修至 700-800 万台，则同比去年的销量情况则是下滑趋势（去年销量约 870 万台），Oculus 的全市场份额达到八成，对于全球出货量可谓是有举足轻重的影响，八成的市占率如果下调 40% 的出货量，那么原本行业高增长的观点则会被打破，这个预期差进而引发资本对产业链中各环节订单量的担忧。

第二、环境变化是需求衰退的主导因素

VR 行业的爆发的时间点是 2020 年 Quest 2 以 299 美元超高性价带动市场的需求火爆。这当中的关键因素是：发生时间是在疫情初期，由突发因素变化带动居家娱乐需求提升，同时，Quest 2 作为行业爆款，上市的初衷就是作为同配置产品中以最低售价来获取市场份额，降低了用户使用门槛，从而提高市场销量。

但是，现如今原本刺激行业需求的因素发生了极大的变化，现在全球由疫情所致大范围居家办公的情况寥寥无几，所以由这个因素所带动的行业需求也势必会衰退。比如笔记本电脑、电视等可根据见智研究此前的文字进行验证。

此外，当下关键环境因素就是全球通胀的影响。消费者要面对必需品不断攀升的物价，对于娱乐体验这种可选消费品的购买欲望也难免下降。

第三、没有新品刺激消费，高配版价格昂贵

Quest 2 上市已经有两年多的时间，潜在消费群体在这段时间都已经覆盖的差不多了，而当下还没有一款新产品能够带来新体验，从而激发消费者购买需求。对于市场备受期待的苹果 MR、Quest 3 都纷纷宣布延期发布，也必然会影响消费者的热情。

此外，郭明錤还指出，Meta 还延迟了 2024 年之后的新项目。资本对于行业的技术迭代和发展前景也存在一定的担忧。

同时，对于高配版 Quest 2 Pro 也更新了详细参数情况：

Quest 2 Pro 仍旧会采用 Mini-LED 显示屏，此前 4 月份发布的数据显示是装配有 2.48’’mini-LED 显示屏，分辨率为 2160*2160；以及用 2P Pancake 取代 1PFresnel 来显著改善视觉效果；并且支持 VR&AR 视频透视；

本次发布内容中，更重要的是采用了 16 个镜头，10 个用于头戴设备、6 个用于控制器（每个手持配置 3 个）；处理器采用高通 XR2；

配有眼球追踪、面部识别和 3D 感应技术；价格预计为 799 美元或者更高。

预计大规模量产在今年三季度，上半年预计达到 2 百万的出货量。

见智研究认为，高配版 Quest 2 Pro 市场表现可能不会很理想，尤其是价格较 Quest 2 的 299 美金超高性价比来看，售价高出很多。特别是在消费者需求低迷的时期中，更高的价格很难带来超预期的销量表现。

第四、Quest2 渗透率接近 50%，月活几乎没有增长

根据 Steam VR 平台的数据追踪，截止最新数据 5 月份 VR 用户月活占比来看，较 4 月环比较上半年低迷的走势来看，略增长 1.35%，市场占比达到 3.24%，去年同期为 2.31%。

2021 年作为 VR 快速增长的时间年份，新 VR 用户增长率为 11%，不重复游戏 VR 增长量达到 22%。全球日活人数达到 6900 万人，月活为 1.32 亿，每月新增购买者达到 3210 万人，玩家消费比 2020 年增长 27%。

而 2022 年来看，时间几乎过半，但是今年上半年整体市场增长都不及去年。

 值得关注的是，Oculus 2 的用户数几乎已经停滞增长，本月占比 47.99%，虽然是自 2021 年 2 月份首次引领市场后的新高，但是环比增长仅有 0.01%，增长动力已经出现不足。

第五、产业链影响随迟但到

VR 产业的发展还处于早期成长阶段，产业链的敏感度却非常高。要知道，今年初才宣布行业迎来爆发拐点，产业链需求景气度拉升。

这才过了一个季度，行业销量就面临严重不及预期，而产业链中相关业务的影响将会是必然的，虽然在 Q2 中报时不会明显看到相关公司收入的下挫，那是因为现在的砍单影响的是下半年的出货量，而下半年又是消费电子出货量的高峰时期，所以衰退的影响在当下不会很明显。

但是见智研究认为，将会在年报中体现出 VR 业务量的缩减。