美股 4 月收官日雪崩：道指狂泄千点，纳指跌 4%，亚马逊十六年最差，中概强势领跑

欧美最新通胀数据夺人眼球，支持对美联储和欧洲央行抓紧行动来对抗几十年来最高通胀的预期。市场认为美联储 5 月加息 50 个基点是板上钉钉，甚至 6 月加息 75 个基点的概率也升至 50%。

美国 3 月 PCE 个人消费支出物价指数同比涨 6.6%，刷新 1982 年来最高；欧元区 4 月调和 CPI 同比增 7.5%，六个月连创新高。但美国 3 月核心 PCE 通胀增幅弱于上个月，带来通胀见顶的希望。

市场持续担心美联储收紧政策无法实现 “经济软着陆”，以及欧洲在俄乌战争拖累下陷入衰退。欧元区一季度 GDP 增速放缓，环比增 0.2%、同比增 5%，第二大经济体法国一季度经济意外停滞。

拖累法国经济环比零增长的原因之一是国内消费者支出疲软，对这一经济引擎的担忧也逐渐蔓延到通胀 40 年新高的美国。美国 4 月密歇根大学消费者信心指数终值 65.2，较初值 65.7 下滑。

美股 4 月收官日：道指狂泄近千点，纳指崩跌 4%，亚马逊跌 14% 十六年最大，中概逆市领跑

4 月 29 日周五，在亚马逊财报不佳的拖累下，美股三大指数集体低开。标普 500 指数跌近 1%，道指跌逾 100 点，科技股居多的纳指跳空低开 160 点或跌 1.3%。

开盘不久，道指一度转涨，纳指也尝试平盘但未果，三大指数随即下跌，并在开盘一小时跌幅迅速扩大至集体跌超 1%。午盘开始，美股跌幅不断深化且均收于日低，结束了惨烈的 4 月交易。

道指收盘前几分钟跌 1000 点，收跌 939.18 点，跌幅 2.77%，报 32977.21 点。标普 500 指数收跌 155.57 点，跌幅 3.63%，报 4131.93 点。纳指收跌 536.89 点，跌幅 4.17%，报 12334.64 点。亚马逊是成分股的纳指 100 跌超 600 点或跌 4.5%。价值股居多的罗素 2000 小盘股转跌后收跌 2.8%。

标普大盘目前跌至 2021 年 5 月 19 日以来最低，周五创 2020 年 6 月来最大单日跌幅，道指跌至今年 3 月 14 日来最低，纳指和罗素小盘股均创 2020 年 12 月以来的近一年半低位。

标普在 4 月累跌 8.8%，创 2020 年 3 月欧美疫情爆发以来最差单月表现；纳（综）指和纳指 100 均累跌 13.3%，齐创 2008 年 10 月金融危机以来最差单月表现；道指 4 月跌 3.9%。

纳指深陷熊市，比 52 周新高回落近 24%，与纳指 100 今日均创 52 周新低。罗素小盘股也跌入熊市。标普大盘从 52 周高位回落超 14%，道指回落近 11%，均进入技术位回调区间。标普今年累跌 13.3%，是 1942 年以来最差的开年四个月表现，纳指今年累跌 21.2%，道指年内累跌 9.3%。

今日标普 11 大板块悉数收跌，4 月里只有消费者必需品板块月线收高，科技和非必需消费品板块月内均跌超 10%，金融板块同样深跌。衡量波动性的 “恐慌指数” VIX 飙升至 33。

分析称，美联储激进收紧货币政策的可能性、美债收益率显著上行、通胀高烧不退、俄乌冲突等一系列不利因素，在 4 月都令欧美股市承压，高估值和供应链被干扰的科技股成为抛售中心。本周科技巨头的财报也一直在左右市场情绪，亚马逊和苹果预警二季度营收指引不佳都造成恐慌。美银认为，标普 500 大盘的临界点在 4000 点整数位心理关口，跌破恐将引发资金大规模外逃。

明星科技股齐跌。“元宇宙” Meta 涨 3.3% 后转跌 2.6%。微软跌超 4%，从三周高位回落。奈飞转跌 4.6%，接近 2017 年底来低位。谷歌母公司 Alphabet 跌 3.7%，创 11 个月新低。特斯拉涨 6.5% 后转跌 0.8%，刷新六周低位，CEO 马斯克称不打算更多售股，本周套现 85 亿美元用于收购推特。推特涨 0.7% 后转跌 0.2%，但在收购消息推动下 4 月涨近 27%，特斯拉 4 月跌 19%。

电商巨头亚马逊一季度意外亏损为 2015 年以来首次，一季度收入增长为二十年最慢且二季度指引疲软，周五跌 14%，创 2006 年 7 月以来最大跌幅，股价至 2020 年 6 月来最低。苹果跌 3.7%，从一周高位回落，高管警告今年自然年二季度营收或因供应链问题最高损失 80 亿美元，分析称，苹果股价跌幅有限，是因为不少华尔街分析师主张趁低买入，而且一季报还算强劲。

芯片股普跌。费城半导体指数跌 4.5%，再次失守 3000 点。英伟达跌 6.2%，AMD 跌 4.6%，均重新逼近 9 个月低位。昨日公布财报的英特尔跌近 7% 至逾四年最低，二季度指引疲软并预计全球芯片短缺延长到 2024 年。德州仪器和美光科技均跌约 3%，高通跌约 6%。

其他公布财报的个股中，“散户炒股神器” 互联网券商 Robinhood 开盘跌近 11% 后一度转涨，收跌 2.8%，离上市以来最低不远，一季度亏损超预期、收入萎缩和月活用户减少。美孚石油和雪佛龙石油财报受益于一季度油气价格大涨，雪佛龙利润翻四倍，但至少跌超 2%。数字媒体播放器制造商 Roku 财报利好，股价逆市涨超 1%。“木头姐” 旗舰 ETF ARKK 跌 3.6%，4 月累跌近 29% 创史上最大跌幅，从历史高点跌价七成，本周其重仓押注的多只热门科技股财报不佳。

热门中概股周五逆市强势走高，追随隔夜港股科技股盘中暴涨的走势。中概 ETF KWEB 涨 7.4%，CQQQ 涨 6%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）涨 4.5%。纳斯达克 100 四只成份股中，京东涨 6.7%，拼多多涨 13.5%，百度涨 3%，网易涨 4.4%。其他个股中，阿里巴巴涨 6.8%，腾讯 ADR 涨 8.8%，B 站涨 9.8%，爱奇艺和贝壳涨超 6.5%， “造车三傻” 中仅蔚来跌且跌 1.4%。

在企业财报提振下，欧股连涨三日，泛欧 Stoxx 600 指数收涨 0.74%，全周仍跌 0.6%，4 月累跌 1.2%。周五基本资源类股涨 2.6% 领涨大盘，主要国家股指均收高，但表现不如俄罗斯股指。

本周除英国和俄罗斯股指之外的欧股均跌，4 月德股累跌 2.2%，法股跌 1.9%，意股跌 3%，英股则累涨 0.4% 受英镑走弱提振。投资者持续关注欧洲能源安全和俄乌局势对通胀和经济的影响。

10 年期美债收益率创 2009 年来最大月增幅，30 年期收益率升破 3%，4 月欧美债市崩跌

10 年期基准美债收益率日内最高升逾 7 个基点，日高升破 2.93%，美股盘后保持近 6 个基点的升幅至 2.92%，4 月累计大幅上行逾 55 个基点，为 2009 年以来最大月度涨幅。

30 年期长债收益率最高升逾 7 个基点并上破 3%。对货币政策更敏感的两年期收益率最高升逾 11 个基点，上逼 2.76% 且站稳 2.70% 关口上方。五年期收益率日内最高上行 8.5 个基点，上逼 2.97%，随后接近 2.95%，与 10 年期收益率曲线保持倒挂。

分析称，长端美债收益率曲线持续走高并接近 2018 年以来高位，但本周涨势不及加息预期之下的短端美债收益率。美债收益率曲线持续趋平，主要由于投资者对美联储更激进加息的押注。而关键曲线倒挂，与市场担心美国经济将增长失速有关。

欧洲国债收益率也继续走高。10 年期德债收益率升近 4 个基点，4 月累涨 39 个基点，法债和意债收益率周五均升约 6 个基点，10 年期意债收益率全周涨逾 11 个基点、4 月涨逾 73 个基点，10 年期英债收益率 4 月累涨近 30 个基点。意/德基债息差连涨八天，创 2017 年以来最长连涨天数。

美油止步三日连涨，但与布油均连涨五个月逾四年最长，欧洲天然气 4 月双位数大跌

国际油价尾盘转跌，止步三连涨。WTI 6 月原油期货收跌 0.67 美元，跌幅 0.63%，报 104.69 美元/桶，本周累涨 2.6%，4 月累涨 6.3%。布伦特 6 月原油期货收涨 1.75 美元，涨幅 1.62%，报 109.34 美元/桶，本周累涨约 2.6%，4 月累涨 4.5%，7 月期货追随美油转跌，失守 107 美元。

美油 WTI 日内最高涨 2.61 美元或涨 2.5%，日高上逼 108 美元，收复 4 月 19 日以来大部分跌幅。今日到期的国际布伦特 6 月合约最高涨 2.71 美元或涨 2.5%，日高上破 110 美元，更活跃的 7 月期货最高涨 2.73 美元或涨 2.5%，同样上逼 110 美元关口，尾盘脱离一周高位。

4 月两种油价均为为连续第五个月累涨，创 2018 年 1 月以来的最长月度连涨周期。美油昨日还创一个月来最大现货溢价结构，表明供应紧张。

油价本周后期涨幅明显放大，与德国支持的欧盟对俄罗斯原油禁运 “呼之欲出” 有关，若欧洲突然要在国际市场上寻找大量油气替代供给，将继续推高价格。这一逻辑也令美国柴油期货跃升至 1986 年有数据以来最高，本周涨超 10%、4 月涨 22%，但油价将因需求前景不明朗而保持波动。

在美国等其他来源加速替代俄气的背景下，英国天然气期货本周累跌 18%，4 月份累跌 47%。欧洲基准的 TTF 荷兰天然气期货尾盘涨 0.26%，报 98.00 欧元/兆瓦时，美股盘初一度涨至 107 欧元，本周累涨 3.48%，4 月累跌 19.74%。德国未来一个月电价本周跌近 3%，4 月累跌近 15%。NYMEX 美国 6 月天然气期货收涨 5.17%，本周累涨 10%，4 月累涨 27%。

美元脱离 20 年高位但站稳 103 上方，创 2015 年来最佳月涨幅，日元徘徊 20 年低位

衡量美元兑六种主要货币的一篮子美元指数 DXY 止步六连涨，周五最深跌 0.8% 并一度失守 103 关口，但本周累涨约 1.6%，仍接近昨日上逼 104 所创的 2002 年以来二十年高位。

分析称，美元指数 4 月累涨约 4.7%，是 2015 年以来最佳单月表现，受到对美国加息的预期，以及对欧洲经济增长担忧的避险需求共同推动，周五下跌是投资者趁机获利了结。

欧元兑美元周五涨近百点或涨 0.9%，日高上逼 1.06，昨日曾是五年来首次失守 1.05 关口。英镑兑美元也涨超 1% 并重回 1.26 上方，从 2020 年 7 月以来新低反弹。日元兑美元涨超 1% 并重回 130 关口上方，但距离昨日失守 131 所创的二十年新低不远。人民币和与大宗商品挂钩的货币普涨。

欧元兑美元 4 月累跌 4.5%，创 2015 年以来最大单月跌幅，自 2 月 24 日俄乌冲突爆发以来，欧元兑美元已下跌约 6.6%，投资者担心欧洲的能源安全、通胀和经济增长。英镑兑美元也创 2016 年来最大月跌。市场正计价澳洲联储下周或启动十年来首次加息，卢布兑美元创史上最佳单月表现。

加密数字货币龙头比特币周五跌超 4%，接连失守 4 万和 3.9 万美元两道整数位，4 月累跌超 14%。市值第二大的以太坊周五也跌近 5%，失守 2900 美元，4 月累跌 13%。比特币是 1 月以来首个月度下跌，借贷利率上升令投资者对风险资产的需求下降。

期金重上 1910 美元但 7 个月最大月跌幅，伦铜五日不足 1 万美元和七个月最大月跌幅

COMEX 6 月黄金期货周五收涨 20.40 美元，涨幅 1.1%，报 1911.70 美元/盎司，在九个交易日第三日上涨。本周累跌 1.2%，4 月累跌 2.2%，创 2021 年 9 月以来最大单月跌幅。

现货黄金日内最高涨 25 美元或涨 1.3%，接连升破 1900 和 1910 美元两道整数位，日高还尝试上破 1920 美元。黄金已连涨两日并收复 4 月 26 日本周二以来全部跌幅。

美国激进加息预期仍令黄金月度累跌 1.4%，是 1 月来首个月度跌幅，本周跌 1%。白银和铂金也月度累跌，现货白银 9 日连跌至近三个月低位。钯金连涨四日但全周跌 2.4%，4 月累涨 2.5%。

分析称，市场关注点全在下周三公布的美联储货币政策，但被美元飙升打压的黄金已经出现技术位买入动能，多元化资产配置、股债波动，以及对抗滞胀风险等金价驱动因素并未消失。

以美元计价的伦敦基本金属周五多数收涨。LME 期铜收涨 72 美元，报 9770 美元/吨，从 2 月 9 日以来低位反弹，连续五日不足 1 万美元，4 月跌超 5%，是去年 9 月来最大月度跌幅，市场主要担心需求前景。伦镍跌超 1200 美元，失守 3.2 万美元，伦铝周五涨 1% 但创 13 年来最大月跌幅。