摩根大通一季度利润同比下滑 42%，固定收入与交易收入超预期 | 财报见闻

4 月 13 日晚，银行业龙头摩根大通率先发布 2022 年一季报业绩，拉开了美股一季报的序幕。

财报数据显示，摩根大通 2021 年 Q1 经调整后营收 315.9 亿美元，超市场预期的 314.4 亿美元；净利润为 82.82 亿美元，略超市场预期的 82.05 亿美元，同比大降 42%；季度每股收益 2.63 美元，低于预期的 2.70 美元，已连续四个季度下降；投资者密切关注的总支出在本季度增长 2% 至 191.9 亿美元，大致符合预期。

同时，摩根大通批准了 300 亿美元的股票回购计划，将于 2022 年 5 月 1 日生效。

净利息收入方面，摩根大通第一季度净利息收入 (NII) 为 140 亿美元，同比增长 7%，主要受资产负债表增长与利率上行驱动；非利息收入为 176 亿美元，同比下降 12%。此外，一季度该行净息差有所回暖，从 21 年 Q4 的 1.63% 环比上行 0.04% 至 1.67%。

同时，出于对高通胀及俄乌冲突导致经济下行风险的防范、对俄罗斯在 CIB 和 AWM 业务中风险敞口的覆盖，本季度摩根大通计提了 14.63 亿美元的信贷损失准备金，这也是该行一季度净利润大幅走低的原因之一。

在周三发布的声明中，摩根大通表示：

“（利润走低源于）资金利差扩大、大宗商品相关业务风险增加、俄罗斯相关交易对手衍生品应收账款等相关信用估值的下调。”

分业务看，各业务部门具体业绩如下：

消费者和社区银行业务 (CCB)营收为 122.29 亿美元，去年同期为 125.17 亿美元，同比下滑 2%；净利润 28.95 亿美元，同比下滑 57%。

值得一提的是，由于利率的上行，该公司抵押贷款发放量较同期下降了 37%。

公司和投资银行业务 (CIB)营收为 135.29 亿美元，21 年同期为 146.05 亿美元，同比下滑 7%；净利润 43.85 亿美元，同比下滑 26%。

商业银行业务 (CB)营收为 23.98 亿美元，去年同期为 23.93 亿美元，净利润同比下滑 28%；净利润 8.5 亿美元，同比下滑 28%。

资产和财富管理业务 (AWM)营收为 43.15 亿美元，上年同期为 40.77 亿美元，同比上行 6%；净利润 10.08 亿美元，同比下滑 20%。

展望未来，摩根大通首席执行官杰米·戴蒙在业绩会议中表达了相对谨慎的态度：

“我们对经济增长仍保持乐观，至少在短期内——消费者和企业资产负债表以及消费者支出保持在健康水平，然而，由于高通胀、供应链问题和地缘政治动荡，未来将面临重大的地缘政治与经济挑战。”

截至周二，摩根大通股价今年以来下跌了 17%，表现逊于大盘。财报发布后，摩根大通美股盘前下跌 1.1%。

FICC 与股票交易收入超预期

受益于一季度股票市场的高波动性，股票股票销售和交易收入环比大增 56.3%。

细分项目方面，2021 年第一季度摩根大通 FICC 销售和交易收入 57.0 亿美元，超出分析师预期的 47 亿美元；股票销售和交易收入 30.6 亿美元，同样超出预期；而投资银行业务收入 20.6 亿美元，低于分析师预期的 23 亿美元。