中金：维持理想汽车-W 跑赢行业评级 目标价 156 港元
3 月 9 日，理想汽车正式发布第二款 SUV 车型理想 L9 的内饰设计，L9 规划于 2022 年北京车展首发，定价区间为 45-50 万元。中金研报指，L9 智能座舱硬核技术强，进一步延续凸现家庭 SUV 定位，潜在市场空间可达 90 万辆。公司指引 2022 年电池采购价格谈判已经落地，涨幅相对可控。考虑到公司此前电池价格较高，且增程式车型带电量低，3Q 开始交付理想 X01 车型盈利性更好，叠加销量翻倍带动的规模效应，该行预计公司 2022 年毛利率有望稳中向上，在行业性的电池涨价影响利润率背景下体现更强的经营韧性。该行维持理想汽车-W“跑赢行业” 评级，港股目标价 156 港元，美股目标价 39 美元。
3 月 9 日，理想汽车正式发布第二款 SUV 车型理想 L9 的内饰设计，L9 规划于 2022 年北京车展首发，定价区间为 45-50 万元。
中金研报指，L9 智能座舱硬核技术强，进一步延续凸现家庭 SUV 定位，潜在市场空间可达 90 万辆。
公司指引 2022 年电池采购价格谈判已经落地，涨幅相对可控。考虑到公司此前电池价格较高，且增程式车型带电量低，3Q 开始交付理想 X01 车型盈利性更好，叠加销量翻倍带动的规模效应，该行预计公司 2022 年毛利率有望稳中向上，在行业性的电池涨价影响利润率背景下体现更强的经营韧性。
该行维持理想汽车-W(2015.HK)“跑赢行业” 评级，港股目标价 156 港元，美股目标价 39 美元。
