阿里巴巴二季度港股持股大增，贝莱德等机构 “减持” 实为转港股

格隆汇 8 月 20 日丨过去几个月来，由于 MSCI 和 FTSE 指数调整，几大全球资产管理公司已将阿里巴巴美国存托股份 (ADR) 转仓至港股，导致二季度阿里巴巴港股持股大增。

近日，有媒体称经查阅第二季度 13F 文件，发现贝莱德（BlackRock）二季度抛售 88% 的阿里巴巴 ADR 持仓，涉 7,402 万股，占其投资组合持股比例从 0.56% 下降至 0.06%。有香港媒体查阅港交所中央结算系统（CCASS）持股纪录则发现，贝莱德并非减持，而是从美股转仓港股。贝莱德一位发言人本周也告诉 Ignites Asia，贝莱德依据明晟指数（MSCI）变动，于 2021 年 6 月将阿里巴巴美国存托股份转仓至港股。

实际上，港交所中央结算系统持股纪录显示，更多机构也已将阿里巴巴 ADR 转仓至港股。例如，道富集团（State Street）转仓 2,831.2 万股 ADR，美股持股比例则从 0.43% 降至 0.05%；普信集团（T. Rowe Price）转仓约 1,647 万股 ADR，美股持股比例因此从 1.16% 降至 0.73%；瑞银集团（UBS）转仓 1,194.5 万股 ADR，美股持股比例从 1.33% 降至 0.42%。今年二季度，资管巨头景顺（Invesco）也将 4,500 万股阿里巴巴 ADR 转仓至港股，其一季度已转仓 2,300 万股。

原来，今年 5 月，指数编制公司明晟（MSCI）公布半年报显示，由于阿里巴巴已符合转换条件，旗下 MSCI 中国及其他 MSCI GIMI 中综合指数将由追踪阿里于纽交所挂牌的美股 ADR，改为追踪于港交所挂牌的 9988，于 5 月 28 日生效。富时指数（FTSE）则早在今年 2 月就公布这一调整，并已于 3 月 22 日生效。

基于此，所有被动基金都会做出相应调整，将所持仓的阿里巴巴 ADR 转至港股。消息称，之后还会有其他指数基金会有类似操作。

截至 6 月底，全球第二大资产管理公司先锋集团（Vanguard）将其持有的全部阿里巴巴 ADR 转仓至港股。此前纪录显示，截至 2020 年底，先锋集团持有 6,265 万股 ADR。截至今年 3 月底，其将 93.58% 的美股持仓转至港股。

另据港媒称，港交所中央结算系统持股纪录显示，截至 3 月 31 日季度，阿里巴巴于 CCASS 持股量为 82.8 亿股（普通股，下同），占已发行股份的 38.17%。截至 6 月底，CCASS 持股量为 101.18 亿股，占已发行股份的 46.64%。这意味二季度 CCASS 的阿里巴巴持股量净增加约 18.38 亿股或 8.47%，反映持续有大户搬仓至港股。以 6 月 30 日收市价 220 港元计算，该批股份市值约 4,043 亿港元。

与此同时，阿里巴巴的美股存托银行花旗银行于 CCASS 的持股量为 36.93 亿股，占已发行股份的 17.02%。第二大持股中介人汇丰银行持股则由 3 月底的 18.54 亿股增至 6 月底的 31.45 亿股，占比由 8.55% 增至 14.5%，也反映了大量机构转仓至港股的情况。