摩根士丹利迅猛上调中远海控目标价近 50% 评级 “增持”

摩根士丹利发表报告表示，就中远海控发盈喜，预计截至今年 6 月止六个月录得归属初步核心股东净利润约 370 亿人民币，相当于市场同业对其今年全年初步核心股东净利润预测 68%，相信盈喜影响正面，即显示公司今年第二季核心股东净利润 216 亿人民币 (意味年度化股本回报率为 200%)，对比 2021 年首季 154 亿人民币、2020 年第二季的 8.06 亿人民币。该行重申对中远海控 “增持” 评级，上调对其 H 股目标价由 14.54 港元升至 21.2 港元，决定调高对中远海控今明两年纯利预测各 99% 及 57%，反映费率较高的预期。大摩估计行业周期至 2022 年持续呈上升趋势，考虑到全球贸易活动稳步复苏，但该行亦认为当前的现货市场已明显偏离正常周期，主要是由于新冠疫情大流行下引发的严重供应限制如全球港口延迟、供应链放缓和集装箱短缺。该行料现货市场未来 2 至 3 个月可续上升，因迎来需求旺季，但短期供应仍然偏紧，估计可令中远海控股价或进一步上升。