美联储提前解禁 大银行积极派 “红包” 大摩股息翻倍 一年回购 120 亿

美联储如期提前解除疫情期间对银行业的派息和回购限制，美国大银行开始积极向股东派 “红包”。

美东时间 6 月 28 日周一美股盘后，摩根士丹利公布，将今年第三季度的股息从每股 0.35 美元上调每股 0.70 美元，并公布了新的股票计划，将在截至 2022 年 6 月，回购最多回购 120 亿美元股票。

摩根士丹利 CEO Gorman 称，该行过去数年累积了庞大的过剩资本，现在拥有的资本缓冲规模在业内名列前茅。

盘后多家银行也公布了回馈股东的计划，目前来看摩根士丹利最大手笔：

• 富国银行称将今年三季度的股息翻倍，升至每股 0.20 美元。
• 高盛的季度股息将提高 60% 至每股 2.00 美元。
• 美国银行计划将季度股息提高 17%，增至每股 0.21 美元。
• 摩根大通称，将把季度股票分红提高 11% 至每股 1.00 美元，并将继续回购股票。
• 花旗未透露具体规模，而是称将继续采取资本回馈的行动，至少每股派息 0.51 美元，并继续回购股票。
• 道富银行称将股票季度分红提高至每股 0.57 美元，今后几个季度继续回购股票。
• Bancorp 计划三季度将股息上调 9.5% 至每股 0.46 美元，称现有的股票回购项目仍有效。

高盛 CEO 所罗门称，最近的压力测试结果体现了我行业务降低资本密集度取得进展。摩根大通 CEO 戴蒙称，美联储的压力测试再次表明，我行继续拥有强劲的资本金，可以承受极端结果，同时继续给整体经济提供支持。

增加股票分红等行动公布后，这些银行的股价周一盘后齐涨，摩根士丹利盘后涨幅一度达 4%，高盛曾涨超 2%，富国银行曾涨超 1%，但部分银行未能保住涨势，一度涨近 1% 的美国银行转跌，花旗和摩根大通也转跌。

华尔街见闻上周文章提到，美联储上周四公布的今年压力测试结果显示，所有接受测试的 23 家大银行都保持在远高于风险相关的最低资本要求水平之，在极端负面环境下，23 家大银行的核心一级资本充足率仍比监管要求最低水平高一倍多。

大银行轻松通过压力测试的结果意味着，美联储可按计划提前三个月结束对美国银行的股息和股票回购限制，为银行业从 7 月初开始大举向股东回馈铺平了道路。

巴克莱预计，未来四个季度，六大美国银行——摩根大通、美国银行、富国银行、花旗、摩根士丹利和高盛通过派息和回购回馈股东的规模将可能翻倍至 1420 亿美元。

但瑞信的投资策略师 Zoltan Poszar 警告，6 月 30 日解禁后的回购大潮将 “摧毁银行系统的资产负债表能力”，因为银行回馈股东之后就没有那么多资本加杠杆。Zoltan 预计，银行可能从 7 月 1 日开始回购股票，可能在季末保持流动性按兵不动。他指出，充裕的流动性只有在银行愿意交易时才是充裕的，既然美联储的逆回购工具可能把 7 月初的重启股票回购形势搞复杂，大银行可能就不愿意在这种时候交易流动性。