为什么说，这个行业一定要盯

阔别数日，例行上来聊几句市场。

不知道大伙儿是否有同样的观感：Q1 经济数据落地后，以及 4 月 15 日业绩预告强制披露时点一过，市场反倒重拾做多动能。而近期创业板的修复速度明显要强于沪深 300，换言之，当前市场是由成长股主导的阶段。

此前我们反复强调，个股的下跌，不外乎杀估值、杀业绩、杀逻辑。对一批核心的公司而言，目前谈不上逻辑杀，上演的是一场估值降速与利润增速的赛跑。

利润增速的高低，大概率是率先突围的关键所在，而内部团队重点跟踪的锂电中游、医药近期均表现不俗，尤其是医美和高值耗材医疗器械两个板块，任凭博弈资金的快速轮动，它俩却显得有点闲庭信步了。

目前中国已是全球医美第二大市场（仅次于美国），但渗透率仍不足 4%，远低于发达国家 10%-20% 的水平，未来 3-5 年市场规模年复合增速有望维持在 30%。配合下图女人身上各部位动动刀子的价格，理解效果更佳。

不得不说，女人浑身都是商机，且支付能力、支付意愿超强。就医美行业而言，上游的玻尿酸原材料、中游的各类产品线，盈利能力自然要强于下游的诊所医院，其中当属轻医美（非手术类）最受广大消费者青睐。

其实，市场对各类人群的商业价值早有清晰的排序：女人——小孩——老人——狗——男人。配合以下股价图，理解效果更佳。

有句话是这么说的：这个世界上，但凡搞定以下三个问题中的任何一个，都会确定无疑成为世界首富：能源、储能和女人。

至于高値耗材医疗器械为什么一定要盯，配合下图，理解效果最佳——生动，且有更大说服力。

最近，还有一现象不得不提：配股配资，开始多了起来，诸如美团、安踏、富途等等。

这意味着产业资本开始下场，与金融资本在定价上扳手腕。这种事情如果大范围发生，多意味着股市或股价见顶信号。因为产业资本在定价上具有天然的优势，它们比金融资本更了解行业与自己。

当然，也存在其他例外：并非市场或者股价见顶，而是公司发展势头很好，需要更多钱加速发展。这个从融资的市场接受程度可以轻松看出差别：如果市场对融资并不反感，甚至波澜不惊，那就意味着双赢式的加持。反之，则意味着分歧、争议与波动。

美团无疑是前者的代表。100 亿美金的大额融资，波澜不惊地完成，股价几乎没有动静。市场非常平静与慷慨地掏了钱包。

绝大多数时候，市场还是有效的。

最后补充一个有趣的数据：中国教育企业家身家排行榜变化，所谓最简单却又能最深刻看到中国社会的变迁，莫过于此。这不是玩笑话，教育行业首富的变化，再完美不过地诠释了这些年中国的教育需求及背后社会深层的变迁。

十几年前，中国教育界最富的人是俞敏洪，他的新东方给人培训英语。彼时对外开放、全球化方兴未艾，英语能力是人才竞争的核心能力 (之一)。

五年前，张邦鑫取而代之，成为教育行业首富。他的学而思帮助中国人的孩子取得一个好的应试成绩，最终上个好的学校。这基本一把退到了科举需求。

两年前，张邦鑫被中公教育的李永新大幅超越。内卷潮下，纯应试考试、上个好大学，或都已不根本解决问题。公务员培训成为解决职业最为炙手可热的终极路径。

教育需求，反映的是一个族群的终极诉求与去向。不会有比这更能深刻揭示一个社会变迁的了。

今儿就侃这么多，有余力的评论区留下你的见解。