新股消息 | 中国最大线下连锁酒馆海伦司递表港交所主板

智通财经 APP 获悉，3 月 30 日，海伦司国际控股有限公司向港交所主板递交上市申请，中金公司为其独家保荐人。

招股书显示，该公司是中国最大的线下连锁酒馆。根据弗若斯特沙利文，以酒馆数量计，该公司于 2018 年，2019 年及 2020 年在中国酒馆行业中连续三年保持规模最大的市场领导地位。 借助高度标准化且具有极强穿透力的运营模式，该公司的酒馆数量于往绩记录期内快速增长。于 2018 年，2019 年及 2020 年，该公司酒馆网络中的酒馆总数分别为 162 家，252 家及 351 家，并进一步增加至截至 2021 年 3 月 22 日的 372 家。截至 2020 年 12 月 31 日，该公司以海伦司品牌的名义一直经营酒馆，在中国一线、二线及三线及以下城市的 Helen’s 酒馆数量分别为 56 家，200 家及 94 家，分别占对应年份内酒馆总数量的 16.0%，57.0% 及 26.8%。

该公司为顾客提供优质且极具性价比的产品组合，以自有产品为主，外部产品为辅。目前，该公司所有瓶装啤酒产品的售价均在人民币 10 元╱瓶以内，与同行业同类产品的售价相比具有明显的竞争力。于 2018 年、2019 年、2020 年，该公司自有酒饮销售收益占总酒饮收益的比例分别为 68.4%、64.2%、69.8%。该公司的 Helen’s 自有酒饮主要包括海伦司扎啤、海伦司精酿、海伦司果啤以及海伦司奶啤等。

于往绩记录期内，该公司的 Helen’s 酒馆保持着强劲的财务表现。于 2018 年， 2019 年及 2020 年，该公司的收益由人民币 1.148 亿元增至人民币 5.648 亿元，并进一步增加至人民币 8.179 亿元，年复合增长率达到 166.9%。尽管在 2020 年上半年， 新冠疫情及有关防控措施对该公司的业务造成了一定影响。然而在中国大陆疫情得到初步控制后，该公司的业务迎来了强劲的复苏。2020 年，该公司仍实现新开酒馆 105 家， 2020 年的单月收益自 4 月的人民币 3630 万元持续增长至 12 月的人民币 1.396 亿元，全年收益亦仍实现了 44.8% 的同比增长。

另外，该公司的同店销售额由 2018 年的人民币 1940 万元上升 170.0% 至 2019 年的人民币 5230 万元，主要由于 (i) 该公司管理酒馆的中国运营主体于 2018 年 4 月 20 日成立， 故其在 2019 年的酒馆经营期大幅高于 2018 年，及 (ii) 该公司的自营店自 2018 年起为增长期，且门店销售额于 2019 年随着品牌影响力提升而显著增长。该公司的同店销售额由 2019 年的人民币 1.471 亿元降低 0.6% 至 2020 年的人民币 1.461 亿元，主要受疫情影响。