A Famed Billionaire Tech Investor Just Sold Nvidia Shares to Buy These 2 AI Chip Stocks

泰戈全球管理公司的 Chase Coleman III 是全球顶尖的科技投资者之一。事实上，他的基金培养了许多现在自己管理基金的顶级投资者。在第二季度，Coleman 非常忙碌，包括减少了他在 Nvidia( NVDA-0.99%) 的持股，同时在 Cerebras Systems( CBRS-1.96%) 上建立了新头寸，并增加了对 Intel( INTC-4.02%) 的持有。

让我们更仔细地看看这些 半导体股票 ，看看投资者应该是买入还是卖出。

图片来源：Getty Images

Nvidia

虽然 Coleman 将他在 Nvidia 的持股减少了约 7%，但它仍然是他第三大持股。在我看来，这里有很多理由看好这只股票。首先，该公司是 AI 模型训练的主导芯片制造商，其图形处理单元（GPU）地位短期内不太可能改变。其 CUDA 软件平台是大多数基础 AI 代码的编写平台，依然是一个强大的护城河。

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NASDAQ: NVDA

Nvidia

今日变动

(-0.99%) $-2.18

当前价格

$217.56

关键数据点

市值

$5.3T 市值仅基于公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。

日内区间

$216.76 - $222.87

52 周区间

$164.07 - $236.54

成交量

1.3M

平均成交量

143.8M

毛利率

74.15%

股息收益率

0.13%

与此同时，该公司已经不仅仅是一个 GPU 制造商。凭借强大的网络产品组合和其他芯片，Nvidia 现在是一个完整的 AI 基础设施参与者，可以为各种 AI 任务提供端到端的机架规模解决方案。其对 Groq 的 "收购" 及其语言处理单元（LPU）使其在快速增长的 推理 市场中占据了强势地位，而其定制的中央处理单元（CPU）则为代理 AI 打下了良好的基础。

Nvidia 继续看到爆炸性增长，未来仍有巨大的机会，但该股票的 前瞻市盈率 仅为 17 倍 2028 财年的分析师预估（截至 2028 年 1 月）。在我看来，这使得在这些水平上购买这只股票非常划算。

Cerebras

Coleman 在本季度最大的买入是 Cerebras，因为他将这家芯片公司作为他的第 12 大持股。Cerebras 是市场上最引人注目的芯片股票之一。

与 Nvidia 的 LPU 类似，Cerebras 将 SRAM（静态随机存取存储器）直接嵌入其芯片中，这大大提高了推理速度。然而，SRAM 体积庞大，而不是像 LPU 那样使用少量，它创造了需要特殊冷却和电源管理的巨型晶圆级芯片。其结果是速度比 LPU 快六倍。然而，这也带来了成本，通常被视为一种高端解决方案。

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NASDAQ: CBRS

Cerebras Systems

今日变动

(-1.96%) $-4.32

当前价格

$215.69

关键数据点

市值

$51B 市值仅基于公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。

日内区间

$201.00 - $217.99

52 周区间

$160.81 - $386.34

成交量

123.9K

平均成交量

7.1M

毛利率

39.00%

Cerebras 已开始在市场高端占有一席之地，其系统正在为 OpenAI 的 GPT-5.6 Sol 模型提供新的超快模式。该公司与 AI 模型制造商之间有着大量的承诺，这应该在未来几年提供强劲的增长。它还与 亚马逊 网络服务达成了协议。

与此同时，该公司与 超微半导体 的合作关系也看起来很有前景，有助于将公司的解决方案更广泛地推向主流，提供更具成本效益的选择。通过这项合作，AMD 将提供其 Helios 系统来处理推理的预填充阶段，而 Cerebras 的解决方案将为解码阶段提供动力。结果将是一个更便宜、低延迟的推理解决方案，既有利于芯片制造商，也让他们在这个巨大且快速增长的市场中更好地与 Nvidia 竞争。

Cerebras 是一只更具投机性的股票，但其成功的要素已经具备。

Intel

上个季度，Coleman 显著增加了他在 Intel 的持股，使其成为他的第 15 大持股。该公司是 AI 的后起之秀，代理 AI 的兴起导致数据中心 CPU 的需求激增。该公司仍然是 CPU 市场份额的领导者，因此其收入大幅增长，毛利率也有所改善。

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NASDAQ: INTC

Intel

今日变动

(-4.02%) $-3.89

当前价格

$92.80

关键数据点

市值

$488B 市值仅基于公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。

日内区间

$91.28 - $98.20

52 周区间

$22.77 - $142.35

成交量

2.2M

平均成交量

120.6M

毛利率

39.05%

虽然科尔曼认为这只股票有吸引力，但它并不是我最喜欢的。该公司在服务器 CPU 市场上正在失去市场份额给 AMD，同时 Arm Holdings 也进入了市场，增加了竞争。与此同时，它在技术上似乎仍然落后，并且更多地受益于整体市场的上涨。此外，组件成本的上升可能会对其核心 PC 部门的销售产生负面影响，而其代工业务仍在遭受重大损失。

这只股票在过去一年中大幅上涨，已经不再便宜，因此我会选择观望。