Better Buy: Palantir at 108 Times Forward Earnings or Tesla at 190 Times?

人工智能（AI）的繁荣使一些股票飙升至令人眩晕的水平——其中最显著的包括 AI 数据分析公司 Palantir Technologies（PLTR +0.07%）和电动汽车（EV）及类人机器人公司 Tesla（TSLA-1.07%）。截至周一交易结束时，它们的前瞻性市盈率分别约为 108 倍和 190 倍。

这些估值曾经几乎是不可想象的，远远超过其他 “七大奇迹” 股票或大多数其他受益于 AI 交易的公司的数字。但现在哪个更值得购买呢？

图片来源：Getty Images。

Palantir：109 倍前瞻性市盈率

Palantir 凭借其数据分析平台迅速崭露头角，使政府组织和企业能够以前所未有的方式利用数据。

该公司的工具可以从各种来源收集数据并进行分析，以提供更好的洞察，帮助客户做出决策。这些平台也可以被没有 AI 模型工作经验的人使用，并使构建大型复杂数据项目变得更加容易。

它刚刚公布了强劲的第二季度业绩，年同比收入增长 93%，调整后的营业利润率为 62%，调整后的自由现金流利润率为 63%。

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NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

今日变动

(0.07%) $0.13

当前价格

$172.68

关键数据点

市值

$415B 市值仅计算已公开交易的流通股，不包括未上市、私有或双重类别的非交易股份。隐含市值可能有所不同。

日内区间

$170.61 - $174.98

52 周区间

$106.37 - $207.52

成交量

17.6M

平均成交量

43M

毛利率

84.80%

Palantir 继续受到商业客户的青睐，商业收入在本季度同比增长近 150%，企业剩余交易的价值同比增长 124%。

这些第二季度的业绩帮助该股在今年扭亏为盈，此前由于对其高估值的担忧以及一些外国政府用国内竞争对手的工具取代该公司的产品的报道而遭遇困境。

我不否认 Palantir 的能力非常强大，并且显然与市场产生了共鸣，但在这个估值下，几乎没有错误的余地。任何可能侵蚀公司 护城河 的竞争迹象，甚至一个糟糕的季度都可能对股价造成严重打击。

Tesla：191 倍前瞻性市盈率

Tesla 是另一个长期以来受到投资者以超高估值回报的股票。该公司开创了电动汽车的大众市场，现在被视为商业化完全自动驾驶机器人出租车和类人 机器人 的可能候选者之一。

该公司现在已经部署了机器人出租车，尽管很难知道车队的实际进展如何，所有车辆的自动化程度到底如何。截至 7 月底，其机器人出租车服务据报道在德克萨斯州的奥斯汀、达拉斯和休斯顿；佛罗里达州的迈阿密、奥兰多和坦帕，以及旧金山运营。

管理层表示，截至第二季度末，其机器人出租车累计行驶了 250 万英里，超过 38 万英里是无人监督的。

然而，这些数字的增长速度远低于首席执行官埃隆·马斯克最初的预测。同时，Alphabet 的竞争机器人出租车业务 Waymo 据报道已经行驶了超过 2 亿英里的完全自动驾驶里程。

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NASDAQ: TSLA

Tesla

今日变动

(-1.07%) $-3.63

当前价格

$335.67

关键数据点

市值

$1.3T 市值仅计算已公开交易的流通股，不包括未上市、私有或双重类别的非交易股份。隐含市值可能有所不同。

日内区间

$331.12 - $340.53

52 周区间

$297.38 - $498.83

成交量

20.8M

平均成交量

42.6M

毛利率

18.85%

在 Tesla 的第二季度财报电话会议上，马斯克表示公司将很快开始生产其 Optimus 类人机器人，他认为这将最终成为其最大的产品。

然而，他承认机器人的生产将遵循 S 曲线的制造增长，增长开始缓慢，尽管 “ S 曲线的初始部分将会相当平坦且漫长，因为机器人的部件是全新的。”

在考虑 Tesla 和 Palantir 时，我不打算在当前估值下购买这两只股票。但如果我必须选择，我现在会选择 Palantir。它不仅交易于较低的估值，而且其产品和服务显然与客户产生了共鸣。

与此同时，Tesla 具有巨大的潜力，但很多事情仍待确定。谁知道该公司实现全面机器人出租车车队和类人机器人的实际时间表会是什么样的，如果它真的能做到的话。