NVIDIA Spectrum-X CPO switches have entered the mass production stage, with a shipment expectation of 100,000 units by 2027, bringing positive expectations for related concept stocks in the industry chain
英伟达 Spectrum-X CPO 交换机进入量产，2027 年出货预期达 10 万台。广发证券 Alicia Xia 指出，台积电已扩大 CPO 测试产能，关键供应商进展良好。此外，基于 NVL576 的 Scale-up CPO/NPO 预计 2027 年下半年采用，亚马逊 Trainium 4 可能采用 NPO 设计，相关产业链概念股受益。
智通财经 APP 获悉，英伟达 (NVDA.US) 近日透露，其用于 Scale-out(横向扩展) 的 Spectrum-X CPO(共封装光学) 交换机目前已进入量产阶段。
广发证券分析师 Alicia Xia 在周一的一份投资者报告中表示：“为支持强劲的产能爬坡，台积电 (TSM.US) 已大幅扩大其 CPO 测试与检测设备的部署规模，特别是增加了 Insertion 2/3 的产能。此外，FAU(光纤阵列)、Shuffle Box 以及系统组装等关键供应商进展良好。我们维持对英伟达 Scale-out CPO 交换机出货量在 2026 预估年/2027 预估年分别达到 1.5 万台和 10 万台的预测。”
此外，基于 NVL576 的英伟达 Scale-up(纵向扩展) CPO/NPO(近封装光学) 预计将于 2027 年下半年开始被采用。
与此同时，亚马逊 (AMZN.US) 的 Trainium 4 可能会推出三种配置，其中两种预计将采用 NPO。
Alicia Xia 指出，“一种设计基于 ALAB PCIe Gen7，另一种基于 UALink 交换芯片，”“基于 UALink 的 64 卡系统预计将成为主流形态，而 PCIe Gen7 可能会作为早期解决方案。我们还预计 Trainium 4 将采用英伟达的 NVLink Fusion，这可能会部署类似于 NVL576 设计的 NPO。”
这些进展将使多家零部件供应商受益，包括 Lumentum(LITE.US)、Coherent(COHR.US)、Semtech(SMTC.US)、迈威尔科技 (MRVL.US) 以及 Tower Semiconductor(TSEM.US)。
