Billionaire Stanley Druckenmiller Dumped Micron and Intel, and More Than 11X'd Duquesne Family Office's Stake in an AI Pioneer

尽管财报季通常是每个季度投资者关注的焦点，但向监管机构提交的 Form 13Fs 同样具有重要价值。13F 表明了华尔街最聪明的资金经理们（如杜克恩家族办公室的亿万富翁斯坦利·德鲁肯米勒）在最新季度买入和卖出的股票。

德鲁肯米勒是一位活跃的资金经理，热衷于创新型公司。杜克恩最新的 13F 报告显示，其亿万富翁首席在第二季度交易中抛售了 美光科技（ MU +2.30%）和 英特尔（ INTC-1.97%）的股份，同时大举买入亿万富翁投资者的 最爱人工智能（AI）股票: 亚马逊（ AMZN-0.94%）。

亿万富翁斯坦利·德鲁肯米勒在第二季度进出数十个头寸。图片来源：Getty Images。

斯坦利·德鲁肯米勒抛售美光和英特尔的股份

德鲁肯米勒在截至六月的季度里非常忙碌，23 只股票被抛售，另外 10 只股票减持。但真正引人注目的是抛售的 23,400 股美光和 411,400 股英特尔。

获利了结是这两只高飞 半导体股票 被抛售的最合理原因。在 3 月份大盘短暂回调后，美光的股价在 4 月初到 6 月底之间上涨了三倍。英特尔的股价也经历了类似的故事，从 40 美元中段飙升至 141 美元。

这两家公司在人工智能发展的过程中处于良好的位置。英特尔的中央处理器在人工智能加速的数据中心中至关重要，而美光的高带宽内存需求则呈现出爆炸式增长。

展开

NASDAQ: MU

美光科技

今日变动

(2.30%) $21.83

当前价格

$971.66

关键数据点

市值

$1.1T 市值仅计算公开交易的流通股，不包括未上市、私有或双重类别的非交易股份。隐含市值可能有所不同。

日内区间

$956.20 - $984.00

52 周区间

$113.46 - $1255.00

成交量

648K

平均成交量

50M

毛利率

72.60%

股息收益率

0.05%

然而， 历史对颠覆性技术并不太友好。自互联网出现以来的每一项重大技术创新都经历过早期泡沫破裂事件。这些泡沫的形成是因为投资者总是高估新技术的优化速度。尽管人工智能基础设施的采用并不是问题，但企业可能需要数年时间来优化其人工智能解决方案。

在 2024 年 5 月接受 CNBC 采访时，德鲁肯米勒表示 “ 人工智能现在可能有点被过度炒作，但从长远来看却被低估。”

图片来源：亚马逊。

杜克恩的亿万富翁首席在双重行业领袖亚马逊的股份增加了 11 倍以上

另一方面，杜克恩的亿万富翁首席在截至六月的季度里开设了四十多个新头寸，并增加了 17 个现有头寸的投资。没有哪个现有的增持比 双重行业领袖亚马逊 更为显著。

德鲁肯米勒监督购买了 495,800 股亚马逊，使其基金的持股增加了 1,083%，相比 3 月底。

虽然大多数投资者都知道亚马逊在在线零售市场的主导地位，但他们可能没有意识到它在全球云基础设施服务中也是第一。亚马逊网络服务（AWS）的年收入达到了 1690 亿美元，并且自从将生成性人工智能和大型语言模型解决方案整合到其平台以来，销售额加速增长。AWS 产生的高利润占亚马逊运营收入的大部分。

难以置信：亚马逊的 AWS 在过去 12 个月的收入（1480 亿美元）高于标准普尔 500 中 474 家公司的收入。 $AMZN https://t.co/l5IYmkeySJ pic.twitter.com/lzXvwmY8jJ

-- 查理·比莱洛 (@charliebilello) 2026 年 7 月 30 日

亚马逊也是亿万富翁投资者中持续的热门持股。德鲁肯米勒的最新购买使其成为杜克恩家族办公室的前十大持股之一。

随着 AWS 销售增长的重新加速，华尔街预计亚马逊的 每股现金流 将从 2025 年报告的 12.89 美元翻倍，达到 2028 年超过 30 美元。如果亚马逊能接近这一估计， 其股票仍然代表着一个便宜的选择。