Nvidia Stock Investors Just Got Good News From SpaceX. Wall Street Says It's Time to Buy.

英伟达（NVDA-0.06%）是人工智能基础设施建设的基石。该公司不仅在数据中心加速器市场占据近 90% 的市场份额，还在网络解决方案和中央处理器（CPU）领域拥有蓬勃发展的业务。

英伟达的股东最近从 太空探索技术公司（SPCX-0.91%）那里得到了好消息。以下是重要细节。

图片来源：The Motley Fool。

英伟达股东从 SpaceX 获得好消息

在第二季度，SpaceX 报告了人工智能（AI）部门 247% 的收入增长，这在很大程度上得益于与 谷歌母公司 和 Anthropic 的云服务交易，以及在一定程度上企业 AI 工具的推动。SpaceX 计划在未来几个季度大力投资 AI 基础设施。

首席执行官 埃隆·马斯克 对分析师表示：

我们预计今年年底的计算能力将超过 2 千兆瓦。到明年年底，我们的累计计算能力可能会高出几倍。可以说，接近 10 千兆瓦的计算能力，而不是 5 千兆瓦。

此外，埃隆·马斯克表示，SpaceX 未来将只使用英伟达的系统。他对分析师说：“我们决定专门基于英伟达进行构建，因为我们认为维拉·鲁宾架构是最佳架构。我们认为这是最好的 AI 计算机。”

维拉·鲁宾是英伟达的下一代超级芯片。它配备了维拉 CPU 和鲁宾 GPU，并使用称为 NVLink 的芯片间互连。与其前身格雷斯·布莱克威尔相比，维拉·鲁宾模块每瓦特的性能提高了约 10 倍，意味着它的效率更高。

目前，前五大 超大规模云计算公司——谷歌母公司、亚马逊、Meta 平台、微软 和 甲骨文——占据了数据中心 资本支出（capex）的相当大一部分。根据 高盛 的预测，这些超大规模云计算公司预计将在 2026 年投资约 8000 亿美元于 AI 基础设施，而与 AI 相关的总资本支出预计将超过 1 万亿美元。

在未来几年，SpaceX 可能成为第六大主要超大规模云计算公司。该公司在 2025 年报告了 130 亿美元的与 AI 相关的资本支出，但在 2026 年上半年已经超过了这一数字。摩根士丹利 预计，SpaceX 在 AI 基础设施上的投资将在 2028 年达到 1100 亿美元，年增长约 100%。

大局来看，SpaceX 正在积极扩展其数据中心的规模。马斯克在最近的财报电话会议上对分析师表示：“我们正在比任何其他公司更快地构建大规模的 AI 计算能力。” SpaceX 决定不探索其他选择，表明了英伟达在 AI 基础设施方面的优势。这不仅代表了英伟达的额外收入，也可能预示着其他大型公司做出类似的决定。

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NASDAQ: NVDA

英伟达

今日变动

(-0.06%) $-0.14

当前价格

$225.16

关键数据点

市值

$5.4T 市值仅计算已上市的流通股，不包括未上市、私有或双重类别的非交易股份。隐含市值可能会有所不同。

日内区间

$224.50 - $227.49

52 周区间

$164.07 - $236.54

成交量

75.7M

平均成交量

146.6M

毛利率

74.15%

股息收益率

0.12%

华尔街认为英伟达股票被严重低估

华尔街预计英伟达的收益将在未来三年内每年增长 45%。这使得当前 33 倍的市盈率显得相当便宜。这些数字使英伟达的 市盈率增长比率（PEG） 为 0.75，通常低于 1 被视为股票被低估。

更重要的是，英伟达的 PEG 比率在过去五年中没有出现过如此低的水平，使得该股票成为一个引人注目的投资。实际上，在 65 位分析师中，英伟达的中位目标价为每股 300 美元。这意味着相较于当前 225 美元的股价有 33% 的上涨空间。

英伟达股票看起来便宜的另一个原因是，华尔街一直低估了超大规模云计算公司在数据中心基础设施上的投资。去年，市场普遍预计前五大超大规模云计算公司的资本支出将在 2026 年达到 5250 亿美元，但分析师现在预计接近 8000 亿美元。

如果分析师低估了超大规模云计算公司在 AI 基础设施上的支出，那么可以推测他们也低估了英伟达未来的收益增长。因此，我认为投资者今天应该考虑小额买入。