Hong Kong stocks close (08.12) | Hang Seng Index falls 0.83% as optical communication and domestic property stocks rebound strongly; Tingyi rises over 7% after earnings

智通财经 APP 获悉，市场静待今晚将公布的美国 7 月 CPI 数据，港股三大指数再度承压走低，恒科指数跌近 1%，截至收盘，恒生指数跌 0.83% 或 212.65 点，报 25440.17 点，全日成交额 2167.79 亿港元；恒生国企指数跌 0.96%，报 8446.27 点；恒生科技指数跌 0.99%，报 4776.44 点。

银河证券表示，随着中报披露进入高峰期，市场定价逻辑正从情绪修复与资金轮动切换至基本面验证与结构性再平衡，建议关注：科技板块。全球 AI 定价逻辑呈现从硬件基建转向应用变现的趋势；高股息/红利资产；中报业绩确定性方向。

蓝筹股表现

康师傅控股 (00322) 绩后走高。截至收盘，涨 7.43%，报 12.29 港元，成交额 4.89 亿港元。贡献 2.48 点。康师傅控股发布 2026 年中期业绩，今年上半年收益 405.45 亿元人民币，同比增长 1.1%；股东应占溢利 24.33 亿元，同比增长 7.1%；股东应占经调整溢利 24.33 亿元，同比增长 15.2%。

其他蓝筹股方面，龙湖集团 (00960) 涨 8.78%，报 6.94 港元，贡献恒指 2.03 点；华润置地 (01109) 涨 6.97%，报 35 港元，贡献恒指 11.26 点；新东方-S(09901) 跌 3.26%，报 42.68 港元，拖累恒指 1.67 点；阿里巴巴-W(09988) 跌 3.01%，报 122.6 港元，拖累恒指 60.46 点。

热门板块方面

盘面上，科网股普遍走弱，阿里跌超 3%，腾讯放榜前跌 1.95%；内房股集体爆发，龙湖涨近 9%；AI 产业链景气度获验证，光通信及 AI 硬件反弹，中际旭创涨超 8%；铝业股受海外供给扰动走高；黄金股普遍回暖，市场静待美国 7 月通胀数据指引；另一边，部分煤炭股、体育用品股等走软。

光通信等 AI 硬件股走强。截至收盘，中际旭创 (03308) 涨 8.83%，报 1109 港元；长飞光纤光缆 (06869) 涨 7.53%，报 131.4 港元；华虹宏力 (01347) 涨 7.13%，报 142.8 港元。

美东时间 8 月 11 日盘后，Lumentum 公布 2026 财年第四季度业绩，营收 10.1 亿美元，同比增 109%，调整后每股收益 3.23 美元，均超市场预期；AI 云服务商 CoreWeave 同步披露二季度营收 25.8 亿美元，同比增 112%。电话会议上，Michael Hurlston 认为 Lumentum 正处于行业长期转变的中心，当前核心光器件供需极度失衡。据集邦咨询发布的 AI 服务器产业报告，2026 年全球九大云端服务供应商 AI 服务器出货量年增率预期从 28% 上修至近 31%，并估计合计资本开支将大幅年增约 90% 突破 8867 亿美元。

内房股幅居前。截至收盘，越秀地产 (00123) 涨 9.99%，报 3.91 港元；龙湖集团 (00960) 涨 8.78%，报 6.94 港元；华润置地 (01109) 涨 6.97%，报 35 港元。

北京近日出台优化限购及公积金贷款政策，在市场淡季进一步提振市场预期和居民实际购买力。开源证券指出，北京再次缩短非京籍购房社保年限、提高公积金贷款额度，信号意义明确，沪深限购松动政策有望跟进。国金证券认为，此次北京楼市新政落地于政治局会议提出"加大逆周期调节力度"之后，并处于"金九银十"传统旺季之前，具有较强的政策信号意义，房地产增量政策或成为下半年宏观政策加力的重要抓手。

铝业股表现亮眼。截至收盘，创新实业 (02788) 涨 6.63%，报 19.14 港元；中国铝业 (02600) 涨 2.69%，报 8.78 港元；中国宏桥 (01378) 涨 1.66%，报 24.44 港元。

海外供给扰动推动伦铝创七周新高，挪威海德鲁公司宣布，公司位于巴西的 Alunorte 工厂因 “天然气供应” 问题，已将氧化铝产量削减至产能的 50%。公开资料显示，Alunorte 工厂设计年产能 630 万吨/年，被称为 “中国以外最大的氧化铝厂”。氧化铝是铝冶炼厂的关键原料。值得注意的是，美伊谈判陷入僵局，霍尔木兹海峡重开前景渺茫，铝市供应担忧持续升温。

黄金股普遍上扬。截至收盘，珠峰黄金 (01815) 涨 9.51%，报 1.785 港元；赤峰黄金 (06693) 涨 3.74%，报 38.3 港元；山东黄金 (01787) 涨 2.49%，报 23.04 港元。

今晚 8 点半，美国 7 月 CPI 数据将成为美联储 9 月是否加息的关键试金石。考虑到上周意外爆冷的 “非农” 就业报告，CPI 若走弱可能进一步促使金融市场减少对美联储在年内加息的押注。本月，黄金期货累计涨幅约 8%，上周更录得自 1 月以来最佳单周表现，涨幅达 7.1%。中信期货认为，若 7 月 CPI 明显不及市场预期，将推动黄金进一步上涨；若大幅反弹超预期，或重燃通胀担忧，制约黄金涨势。

热门异动股

阅文集团 (00772) 绩后大涨。截至收盘，涨 10.13%，报 22.84 港元。

阅文集团今年上半年收入 35.3 亿元同比增 10.7%。短剧及 AI 漫剧业务收入达 4.3 亿元，同比增长 2.3 倍。短剧爆款剧比例达市场平均水平的 4 倍；IP 衍生品业务同样保持强劲增势，上半年 GMV 达到 7.8 亿元，同比增长逾 60%。

MINIMAX-W(00100) 获大行唱好。截至收盘，涨 8.96%，报 357.4 港元。

大和指，公司聚焦于具竞争力的模型能力与成本效益，是少数受惠于中国 AI 商业化趋势的纯 AI 大模型上市公司之一。相对于公司基本面与增长前景，近期弱势提供具吸引力的入市点，未来 12 个月的上行催化剂应支持估值重估。

中广核新能源 (01811) 盈警后承压。截至收盘，跌 8.65%，报 2.06 港元。

中广核新能源预期上半年股东应占溢利同比下跌约 49.8%。主要归因于风电项目的上网电价及发电量均有所下降；及其他收益及亏损减少。假如剔除一次性出售收益的影响，期内权益股东应占溢利预期同比下跌约 41.3%。

中国铁塔 (00788) 绩后走低。截至收盘，跌 4.17%，报 9.315 港元。

中国铁塔公布中期业绩，上半年营业收入 486.93 亿元同比下降 1.8%，归母利润 74.89 亿元同比增长 30.1%，但经营现金流 71.35 亿元同比减少 215.44 亿元。瑞银下调目标价 14% 至 10 港元，主要因电信业者优化移动网络导致铁塔收入下降。