A-shares midday | Shanghai Composite Index up 0.32%, ChiNext up 1.73%, CPO concept strengthens

智通财经 APP 获悉，8 月 12 日，A 股三大指数集体低开后震荡走强，创业板指领涨，市场呈现"指数低开高走、个股涨多跌少、科技成长方向全面活跃"的格局。截至午间收盘，沪指涨 0.32%，报 3946.51 点；深成指涨 1.25%，报 14438.07 点；创业板指涨 1.73%，报 3610.65 点。科创 50 大涨 2.09%，报 1745.15 点；北证 50 涨 0.27%，报 1116.26 点。

全市场 3694 只个股上涨，1610 只下跌，74 只涨停，无个股跌停，个股涨多跌少。沪深两市半日成交约 13819 亿元，较前一交易日缩量约 1375 亿元。

盘面概述

上涨方面，CPO、光通信、光芯片等 AI 算力硬件方向全面爆发，板块内多股涨停；激光产业、激光雷达跟随走强；算力租赁概念反复活跃，城地香江、云赛智联涨停；创新药、CRO 延续强势，百花医药走出 7 连板；半导体、通信设备、电子化学品等科技板块涨幅居前。

下跌方面，煤炭、石油石化、银行等传统权重板块表现低迷；家禽、芬太尼等概念板块跌幅居前。

整体来看，受隔夜美股光通信龙头 Lumentum 财报超预期及上海密集出台产业政策催化，资金集中涌入 AI 算力硬件及创新药方向；传统周期及防御性板块则遭遇资金流出。财联社星矿数据显示，早盘主力资金净流入通信（超 75 亿元）、电子、半导体等板块，净流出医药、建筑工程、生物制品等板块。

热门板块

1、CPO/光通信概念全面爆发

CPO、光通信、光芯片概念早盘大幅走强，致尚科技 20cm 涨停，永鼎股份、通鼎互联涨停，天孚通信涨超 8%，仕佳光子涨超 8%，太辰光涨超 7%，光库科技涨超 6%，新易盛、中际旭创涨超 3%。

点评：消息面上，隔夜（8 月 11 日）美股盘后，光通信龙头 Lumentum 公布 2026 财年第四财季业绩，营收 10.1 亿美元，同比增长 109%，超出市场预期的 9.88 亿美元；调整后每股收益 3.23 美元，同比增长 267%，高于预期的 2.97 美元；非 GAAP 毛利率升至 50.4%。公司同时给出 2027 财年第一财季营收指引 12.3 亿至 12.8 亿美元，中值较市场预期高约 8%。CEO 表示超高功率 CPO 激光器需求增长、ELS 模块获得首批订单，光学技术正开始向机架内连接渗透。该财报进一步验证了 AI 算力瓶颈正从 GPU 向高速光互联环节外溢的趋势。

2、算力租赁概念反复活跃

算力租赁概念早盘走强，城地香江、云赛智联双双涨停，宏景科技、润建股份、世纪恒通、协创数据等跟涨。

点评：消息面上，上海市经济和信息化委员会 8 月 11 日印发《上海市软件和信息服务业发展"十五五"规划》，提出到 2030 年产业规模力争达到 4 万亿元，产业增加值突破 1.1 万亿元。规划明确实施"百千万"智算集群工程，在松江、临港、青浦等布局打造十万卡级超大规模智算集群。此外，据中国信通院数据，2026 年一季度国内算力租赁市场规模达 680 亿元，同比增长 62%，全年预计突破 2600 亿元。

3、创新药概念延续强势

创新药、CRO 板块早盘继续活跃，百花医药走出 7 连板，万邦医药涨超 10%，誉衡药业涨超 6%，哈药股份、美迪西、百诚医药等跟涨。

点评：消息面上，上海市商务委等七部门 8 月 10 日印发《上海市国家服务贸易创新发展示范区建设方案》，提出支持生物医药产业创新发展，支持企业研发的创新药、现代中药和高端医疗器械全球注册认证并在当地实现销售。此外，海外 MNC 与 CXO 企业中报业绩持续超预期，为板块提供情绪支撑。需注意，百花医药 8 月 11 日晚间公告称，公司是以小分子化学仿制药研发为主的 CRO 企业，不涉及创新药研发，一季度营收同比下降 30.68%，归母净利润同比下降 67.94%，公司最新滚动市盈率 184.25 倍，显著高于行业均值 34.96 倍，存在非理性炒作风险。