ETF Daily (08.11) | Negotiations in the Strait of Hormuz between the U.S. and Iran continue, oil and gas ETFs surge while the gold sector collectively retreats

智通财经 APP 获悉，港股三大指数今日集体回落，恒科指表现最差。美伊海峡谈判博弈仍在持续，油气 ETF 冲高；美联储官员释放鹰派言论，地缘局势预期反复，黄金 ETF 集体回落。截至收盘，恒生指数跌 1.1%，报 25652.82 点，全日成交额 2109.42 亿港元；恒生科技指数跌 1.93%，报 4824.42 点。港股 ETF 方面，按规模排序居前的产品中，盈富基金 (02800) 收跌 1.06%，报 26.14 港元；恒生中国企业 (02828) 收跌 1.04%，报 87.78 港元；恒生高息股 (03466) 收跌 0.55%，报 19.81 港元。

行业表现

1.美伊海峡谈判博弈仍在持续，油气 ETF 冲高。截至收盘，标普油气 ETF 富国 (513350.SH) 涨 6.82%，报 1.268 元；标普油气 ETF 嘉实 (159518.SZ) 涨 6.06%，报 1.191 元；F 三星原油期 (03175) 涨 6.59%，报 10.27 港元。

美伊霍尔木兹海峡重开谈判陷入僵局，地缘风险溢价持续上升，布伦特原油站上每桶 88 美元。供应端方面，美国战略石油储备降至 1983 年以来最低水平，进一步加剧市场对供应收紧的担忧。平安证券认为，虽然美伊再次开启谈判，地缘风险有所缓和，但双方就 “霍尔木兹海峡控制权” 和 “伊朗无核化” 的博弈仍在继续，目前霍尔木兹海峡油轮通行量仍远低于战前水平，叠加北半球尚处出行旺季，汽油和航煤需求仍具韧性，美国原油库存也处于历史低位，短期布伦特油价支撑偏强。

2.美联储官员释放鹰派言论，地缘局势预期反复，黄金 ETF 集体回落。截至收盘，黄金股 ETF 永赢 (517520.SH) 跌 5.94%，报 2.044 元；黄金股 ETF 国泰 (517400.SH) 跌 5.68%，报 1.612 元；黄金股 ETF 华安 (159321.SZ) 跌 5.53%，报 1.573 元。

当地时间 8 月 10 日，克利夫兰联储主席哈玛克表示，当前通胀仍未回到目标水平，美联储可能需要进行多次加息。业内人士认为，三名美联储官员仍支持加息，内部分歧明显。市场聚焦周三、周四美国的 CPI 与 PPI 数据，数据将决定金价是延续涨势至 4500，还是面临回调压力。东方证券指出，美元指数、非农数据均松动向下，金价阶段性底部已现，博弈节点向通胀数据发布后置。中东方面，短期地缘冲突缓解信号被市场扩散定价，即便局势短期有所反复，加息担忧最悲观的时候已经过去，维持对 8 月黄金价格震荡修复的观点。

机构观点

中金观点认为，2026 上半年以 AI 为主的极致 K 型分化的 “对立面” 是港股与消费的疲弱，当然由于构成问题，港股宽基指数本就可以视作 “大号的消费”。反过来，当科技 7 月开始动荡后，港股与恒科迎来反弹，就如同 “跷跷板” 的两端。中金依然强调，资金再平衡和低估值只能支撑阶段性反弹，依然是 “赔率” 思维，中长期走出持续性全面行情，仍需 “924 时刻” 财政向居民消费端发力，或是 “DeepSeek 时刻” 互联网龙头实现突破。