Asian Tech Stocks Under Pressure: South Korean Stocks Drop Over 4%, SK Hynix Falls 10%; Gold Rises to Near Two-Month High, Oil Prices Decline

受科技板块疲软拖累，市场情绪趋于谨慎。投资者目前聚焦美伊谈判进展，并静待周五即将揭晓的美国非农就业报告。

8 月 6 日，美股开盘，三大股指涨跌不一，纳指盘初跌 0.3%，标普 500 指数涨 0.06%，道指涨 0.18%。存储芯片股延续跌势，闪迪跌超 13%，上季营收超预期增近四倍，但本季指引逊色；西部数据跌 17%，第四财季营收、利润超预期，业绩指引令市场失望；SK 海力士跌超 8%，美光科技跌超 5%；SpaceX 跌超 2%，上市后最大规模的内部人士套现窗口将于周四开启。

地缘方面，据央视新闻，伊朗副外长加里巴巴迪 8 月 5 日在接受采访时表示，目前伊朗和阿曼关于商船通行霍尔木兹海峡的协议已接近最终敲定。根据伊朗方面当地时间 5 日消息，目前经阿曼领海的南部航道和位于伊朗领海内的北部航道均将关闭，在霍尔木兹海峡建立一种不同于过去 60 年的新通行模式。此外，加里巴巴迪否认伊朗与美国正在谈判，但表示伊朗收到美方信息，并称美方表示准备恢复履行此前签署的谅解备忘录中的承诺。油价小幅上涨，布油涨超 2%。

此轮技术股的阶段性修整，折射出投资者对 AI 交易持续性的再评估。AI 相关股票此前刚刚从上月大幅抛售中回升，而围绕 AI 资本支出可持续性的疑虑，始终未能消散，令市场情绪脆弱。

• 美股盘前，存储芯片股延续跌势，SK 海力士跌超 5%，美光科技跌近 3%，闪迪跌超 8%，上季营收超预期增近四倍，拟豪掷 140 亿回购，但本季指引逊色；西部数据跌 20%，第四财季营收、利润超预期，业绩指引令市场失望。
• 欧股小幅高开，欧洲斯托克 50 指数涨 0.33%，英国富时 100 指数涨 0.28%，法国 CAC40 指数涨 0.61%，德国 DAX 指数涨 0.08%。西门子下跌 5.5%，此前发布业绩报告。
• 日经 225 指数收跌 0.93%，报 65683.26 点。日本东证指数收涨 0.2%，报 4,055.85 点。韩国首尔综指收跌 4.58%，报 6296.38 点。
• 韩元兑美元一度上涨 0.7%，至 1 美元兑 1,414.55 韩元，为 10 月以来最高水平，因出口商卖出美元。
• 美国 10 年期国债收益率变化不大，为 4.61%
• 油价小幅上涨，布油涨超 2%。
• 现货黄金基本持平，现报每盎司 4244 美元

美股开盘涨跌互现，存储芯片股延续跌势

美股开盘，三大股指涨跌不一，纳指盘初跌 0.3%，标普 500 指数涨 0.06%，道指涨 0.18%。

存储芯片股延续跌势，闪迪跌超 13%，上季营收超预期增近四倍，但本季指引逊色；西部数据跌 20%，第四财季营收、利润超预期，业绩指引令市场失望；SK 海力士跌超 8%，美光科技跌超 5%；SpaceX 跌超 2%，上市后最大规模的内部人士套现窗口将于周四开启。

据英国《金融时报》周四报道，若未来几周通胀数据偏热且市场加息预期升温，美联储主席沃什已准备好在 9 月利率决议上加息。受此消息影响，美国短期国债收益率走高。尽管上周议息会议后美债遭遇大规模抛售，沃什坚持推行精简沟通策略。

据 CME Group 数据，期货市场目前预计 9 月会议加息 25 个基点的概率约为 55%。

Sandisk Corp.与 Western Digital Corp.财报发布后触发的市场反应，再度验证了半导体板块当前估值的脆弱性。彭博 MSCI 全球半导体指数此前已从 6 月高位累计下跌逾 20%，尽管此后反弹约 15%，但投资者显然仍未重建信心。

Allspring Global Investments 投资组合经理 Gary Tan 表示：

"投资者越来越多地在问，要继续持有亚洲内存股，还需要哪些新的催化剂。"

Carthage Capital 管理合伙人 Stephen Wu 亦指出："如果当前的板块轮动持续，韩国等半导体高度集中的指数——其中两只内存股合计占指数权重逾 50%——将是全球对科技股领导地位切换最为敏感的基准指数。"

上周，Leopold Aschenbrenner 旗下对冲基金 Situational Awareness 在遭遇华尔街多家贷款机构集中追加保证金后险些崩盘，最终与 Ken Griffin 的 Citadel 达成协议，出售其大部分公开股票持仓。

Gama Asset Management 全球宏观投资组合经理 Rajeev de Mello 表示，这一"纾困"安排为科技股提供了短期支撑，但并未解决核心问题。"在资本支出前景问题获得更明确答案之前，该板块可能将持续保持高波动。"

黄金小幅下跌 0.05%，报每盎司 4244 美元。

油价小幅上涨，布油涨 2%。