Millennium Management Funds Lose 2.1% in July as AI Stock Volatility Hits Hedge Funds Hard

华尔街见闻

2026.08.03 21:03

7 月 Millennium 管理基金下跌 2.1%，年内回报收窄至 8.2%；North Rock 同样下跌 2.1%；LMR 跌幅较小为 0.48%。AI 及半导体板块下跌是权益类组合的主要拖累因素。相比之下，量化策略表现强劲，Quantedge 月涨 7.8%，年内累计涨幅达 34.6%。宏观基金 Pharo Macro 小幅上涨 0.23%。

人工智能股票的大幅波动令对冲基金行业 7 月份业绩分化明显，多策略巨头受损，量化基金逆势走强。

8 月 3 日，据彭博援引知情人士透露，千禧年管理基金（Millennium Management）的资产净值 7 月份累计下跌 2.1%，将其年内累计回报压缩至 8.2%。

多经理人权益基金 North Rock 同期亦下跌 2.1%，年内涨幅收窄至 4.8%；多策略基金 LMR 跌幅相对较小，为 0.48%，年内仍录得 6% 的正回报。

AI 及半导体板块的下跌是拖累权益类投资组合的主要原因。其中，Situational Awareness 基金在追缴保证金压力下被迫向 Citadel 出售大部分公开市场股票头寸，令该板块此前的部分跌势有所收窄。

量化策略逆市领跑

相比之下，跨资产类别系统化交易策略展现出明显的抗跌性。

管理规模 72 亿美元的 Quantedge 7 月份上涨 7.8%，年内累计涨幅升至 34.6%，在当前市场环境下表现突出。

宏观基金 Pharo Macro 同期小幅上涨 0.23%，年内累计收益达 9.9%。

除股票市场波动外，大宗商品与固定收益市场的联动同样构成 7 月份的重要市场背景。

油价的快速上涨引发市场对通胀前景的担忧，进而推动 30 年期美国国债收益率走高，令固定收益类资产承压，并对跨资产组合的整体配置形成考验。