Northbound Capital Trends | Northbound capital recorded a net sell of HKD 8.571 billion, institutions expect Tencent's capital expenditure to be moderate, and Northbound capital increased its holdings in Tencent by over HKD 1 billion throughout the day

智通财经 APP 获悉，7 月 30 日港股市场，北水成交净卖出 85.71 亿港元。其中港股通 (沪) 成交净卖出 34.94 亿港元，港股通 (深) 成交净卖出 50.77 亿港元。

北水净买入最多的个股是腾讯 (00700)、兆易创新 (03986)、中海油 (00883)。北水净卖出最多的个股是盈富基金 (02800)、中芯国际 (00981)、阿里巴巴-W(09988)。

港股通 (沪) 活跃成交股

港股通 (深) 活跃成交股

腾讯 (00700) 获净买入 10.12 亿港元。中银国际发布研报称，投资者日益关注腾讯每股盈利预测及 AI 投资回报。该行预测腾讯 2026 年资本现金支出达 1600 至 1800 亿元人民币，但认为腾讯会维持谨慎的投资节奏以保持业务弹性。该行表示，目前谈论 2027 年之后的资本开支量级仍为时过早，预期 2027 年后腾讯将采取较今年温和增长的资本支出规划。

兆易创新 (03986) 获净买入 3.8 亿港元。兆易创新公告称，计划回购 A 股股份，回购资金总额不低于 10 亿元且不超过 20 亿元，回购股份将全部用于注销并减少注册资本。此外，实控人朱一明拟不低于 10 亿元增持公司股份，朱一明还承诺，自 2026 年 7 月 29 日起 12 个月内不减持所持股份。

中海油 (00883) 获净买入 3.31 亿港元。美伊冲突再度升级，并且出现向周边区域扩散的迹象。EIA 最新数据显示，上周商业原油库存骤降 720 万桶，SPR 同期减少 380 万桶至 3.077 亿桶，创逾 40 年来最低水平。光大证券发布研报称，“三桶油” 业绩有望充分受益于油价上行。

智谱 (02513) 获净买入 6863 万港元。近日，Hugging Face 披露了一起由自主 AI Agent 发起的网络安全事件，在事件调查过程中，其安全团队最终选择在本地部署开源模型 GLM-5.2 完成攻击取证分析，而未采用商业模型 API。7 月 23 日晚，智谱通过官方微博发文表示，此次事件更加确信 GLM 5.2 开源的价值。

长飞光纤光缆 (06869) 遭净卖出 4.31 亿港元。康宁二季度业绩略超预期，但股价一度暴跌超 20%。分析指出，康宁净利润率显著跃升，证实 AI 数据中心光纤已从规模驱动转向高附加值驱动。但公司三季度隐含的环比增速下降，且计划大幅提升光纤及光连接产能，表明全球供给瓶颈正被主动打破。

盈富基金 (02800) 遭净卖出 19.72 亿港元。光大证券认为，当前市场对负面因素的反映已较为充分，如美伊地缘冲突持续升级、AI 板块估值消化压力等，但国内经济基本面整体仍然偏弱，中国经济复苏强度及企业盈利的持续性，仍需更多数据验证，市场缺乏发动趋势性行情的最关键驱动力。当前港股市场，尤其是恒生科技指数正处于一个复杂的筑底阶段。

此外，华虹宏力 (01347)、阿里巴巴-W(09988)、中芯国际 (00981) 分别遭净卖出 1241 万、11.21 亿、12.79 亿港元。