Is Intel Stock a Buy After Its Latest Earnings Report?

英特尔（INTC-3.56%）最近发布了 2026 年第二季度的强劲财报。

调整后的每股收益为 0.42 美元，几乎是华尔街分析师预期的两倍，而 16.1 亿美元的收入则比市场共识预期高出近 17 亿美元。

“我们产品的强劲需求继续超过我们日益增长的供应，” 英特尔首席执行官谭立夫在公司的财报电话会议上表示。“全球计算基础设施的需求激增和快速建设为我们的产品业务以及代工业务创造了重要机会。”

英特尔还对当前季度提供了强劲的指引，预计调整后的每股收益为 0.38 美元，收入在 158 亿美元到 168 亿美元之间。这两个数字均高于分析师的预期。

然而，这些积极的消息对英特尔的股票几乎没有帮助，过去一个月股价下跌近 33%。

在最新的财报发布后，英特尔是否值得买入？

图片来源：The Motley Fool。

高资本支出持续困扰人工智能股票

尽管收入和利润数字看起来很不错，英特尔还将 2026 年的资本支出指引上调至 200 亿美元，比之前的指引高出约 20 亿美元。

英特尔首席财务官大卫·辛斯纳还表示，预计 2027 年的资本支出 “将显著高于 2026 年的水平。” 辛斯纳表示，英特尔在资本支出方面保持谨慎，仅在看到良好长期回报的领域进行支出。

所有提高资本支出指引的 人工智能股票 都受到压力，因为投资者质疑这些巨额投资是否能带来足够的回报。

一些分析师也担心英特尔将被迫筹集资金以支持其支出计划。

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NASDAQ: INTC

英特尔

今日变动

(-3.56%) $-3.29

当前价格

$89.03

关键数据点

市值

$464B 市值仅计算公开交易的流通股，不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。

日内区间

$86.95 - $94.98

52 周区间

$18.96 - $142.35

成交量

3M

平均成交量

132.4M

毛利率

33.57%

“股东稀释的前景和自由现金流的持续压力可能会影响投资者情绪，并限制股票在短期到中期的上涨空间，” Gabellie Funds 的投资组合经理亨迪·苏桑托告诉《巴伦周刊》。

然而，一些分析师认为，增加的资本支出指引表明英特尔能够吸引更多客户，并看到需求流入。

这只股票值得买入吗？

英特尔在最近一个季度的强劲业绩使得股票发生了大幅反弹，今年股价上涨近 128%，过去一年上涨约 335%。

问题是，市场已经提前预期了多少收入和盈利增长？

如果将英特尔预计的调整后每股收益 0.38 美元年化计算，这意味着英特尔的市盈率约为 59 倍。就收入而言，估值看起来更合理，股票的市盈率为 7.2 倍。

目前，英特尔与许多其他人工智能股票处于同一类别。

当投资者意识到 中央处理器（CPUs）——英特尔一直擅长的产品，在人工智能基础设施中扮演着关键角色，尤其是在为自主人工智能提供动力时，股票开始上涨。

但现在，随着轻松获利的机会已经过去，英特尔的成功在一定程度上依赖于人工智能需求的持续增长。今年和明年看起来可能会如此，但即使是微弱的人工智能需求放缓迹象也可能会对许多这些股票造成严重打击。

英特尔还有一个新的代工业务用于芯片制造，但该公司仍在寻求一个主要客户。

尽管过去一个月股价回调使得英特尔股票变得更合理，但仍然存在风险，因此我建议从小额头寸开始，并 定期定额投资。

如果人工智能需求持续上升，股票表现将会良好，但股价可能会高度波动。