Should Nebius and CoreWeave Investors Be Worried About Meta's Latest AI Infrastructure Plans?

关于 Meta Platforms( META-1.80%) 和与其有关系的两家公司 CoreWeave( CRWV-11.58%) 和 Nebius Group( NBIS-15.02%)，一些有趣的事情正在发生。

一方面，Meta 最近签署了一项价值 210 亿美元的扩展协议，用于 人工智能 (AI) 基础设施，使 Meta 增加了开发 AI 程序的能力。考虑到之前的 140 亿美元协议，Meta 现在对 CoreWeave 的承诺总额达到了 350 亿美元。

扩展

NASDAQ: META

Meta Platforms

今日变动

(-1.80%) $-10.90

当前价格

$595.20

关键数据点

市值

$1.5T 市值仅基于公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别的非交易股份。隐含市值可能会有所不同。

日内区间

$594.60 - $609.93

52 周区间

$520.26 - $796.25

成交量

580.6K

平均成交量

18.2M

毛利率

81.94%

股息收益率

0.35%

与 Nebius 的情况类似。Meta 在三月份与这家新云提供商签署了一项长期的 AI 基础设施协议，价值高达 270 亿美元，期限为五年。

但现在 Meta 似乎正在转变方向 -- 彭博社报道它正在建立自己的云业务，以出售多余的 AI 计算能力。该报道是在首席执行官马克·扎克伯格表示 Meta 可能考虑以溢价将过剩的计算能力出售给其他公司之后发布的。

图片来源：The Motley Fool。

《纽约时报》报道，Meta 目前正在与 Anthropic 进行谈判，计划在两年内向 Anthropic 租赁高达 100 亿美元的计算能力。

那么 Meta Platforms 是 CoreWeave 和 Nebius 的重要客户，还是潜在竞争对手？这是应该让投资者夜不能寐的问题。

关于 CoreWeave 和 Nebius

虽然 Meta Platforms 是股市中的知名公司 -- Facebook、Instagram 和其他社交媒体平台的运营商 -- 但 CoreWeave 和 Nebius 可能并不为人所知。这两家公司被认为是 "新云" 公司，意味着它们建立了由 Nvidia 图形处理单元驱动的高性能数据中心，然后将计算能力租赁给构建、训练和运营 AI 驱动程序的客户。

扩展

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

今日变动

(-11.58%) $-9.40

当前价格

$71.71

关键数据点

市值

$39B 市值仅基于公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别的非交易股份。隐含市值可能会有所不同。

日内区间

$71.69 - $79.55

52 周区间

$63.80 - $153.20

成交量

747.5K

平均成交量

28.7M

毛利率

34.82%

CoreWeave 是两家公司中规模较大的，截止三月底运营 43 个数据中心，拥有 850 兆瓦的有效功率和 3.1 吉瓦的合同功率。CoreWeave 在第一季度报告的收入为 20.7 亿美元，较去年同期的 9.82 亿美元有所增长，净亏损为 7.4 亿美元。

Nebius 较小，拥有 11 个数据中心，目前只有 5 个在运营。但该公司报告的合同容量超过 3.5 吉瓦，收入从 2025 年第一季度的 5090 万美元增加到 2026 年第一季度的 3.99 亿美元。该季度净亏损为 1.003 亿美元。

扩展

NASDAQ: NBIS

Nebius Group

今日变动

(-15.02%) $-33.20

当前价格

$187.77

关键数据点

市值

$47B 市值仅基于公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别的非交易股份。隐含市值可能会有所不同。

日内区间

$186.41 - $218.54

52 周区间

$50.00 - $299.86

成交量

24.1M

平均成交量

18.3M

毛利率

7.48%

Meta 的战略转变

Meta Platforms 及其首席执行官马克·扎克伯格在 7 月 29 日报告季度收益时，肯定会面临许多关于 Meta 战略的问题。但该公司已经表现出愿意承担重大风险。

请记住，这家公司在 2021 年将其名称从 Facebook 更改为 Meta Platforms，以强调其向构建 元宇宙 的转变 -- 一个虚拟现实，人们可以在其中工作、开会和社交。但这一赌注失败了，在投资了 800 亿美元后，Meta 开始裁员其现实实验室部门的一些员工。

无论是将自己定位为与 CoreWeave 和 Nebius 竞争，还是考虑与 Alphabet、Microsoft 和 Amazon 等大型云计算公司竞争，Meta 都决心在 AI 领域占有一席之地。随着其注意力从元宇宙转移，Meta 将拥有充足的资源并愿意进行大规模支出。