The 8 Best Stocks to Buy on Alphabet's Surging Capex

字母表( GOOGL +0.58%)( GOOG +0.21%) 继续加大其人工智能 (AI) 基础设施的支出，再次提高了其 2026 年的 资本支出 (capex) 预算，在发布第二季度财报时宣布。现在计划在建设 AI 数据中心上支出 1950 亿至 2050 亿美元，高于之前预测的 1800 亿至 1900 亿美元。此外，它还计划在明年显著增加资本支出。

这种支出将有助于推动各类 AI 基础设施公司的增长，无论是今年还是明年。让我们来看八只将直接受益于这项支出的 AI 基础设施股票。

博通

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NASDAQ: AVGO

博通

今日变动

(-2.88%) $-11.29

当前价格

$381.18

关键数据点

市值

$1.8T 市值仅计算已上市的流通股，不包括未上市、私有或双重类别的非交易股份。隐含市值可能有所不同。

日内区间

$378.85 - $389.07

52 周区间

$281.61 - $495.00

成交量

619.5K

平均成交量

25.9M

毛利率

65.66%

股息收益率

0.67%

作为字母表的张量处理单元 (TPUs) 的共同开发者，博通( AVGO-2.88%) 有望成为公司基础设施支出增加的最大受益者之一。它负责这些定制 AI 应用专用集成电路 (ASICs) 的物理设计和供应链管理，并在交付时记录收入。此外，博通还有一个大型网络业务，将从字母表的 AI 数据中心支出中受益。

天弘科技

天弘科技( CLS-8.90%) 是字母表的主要硬件集成合作伙伴。它制造定制的印刷电路板 (PCBs) 并为字母表的系统构建物理服务器外壳。它还将服务器托盘连接到机架，并提供网络交换机，以帮助处理 TPU 节点之间的流量。天弘科技的前三大超大规模客户占其收入的 50% 以上，字母表被认为是其最大客户（在第一季度占总收入的约 28%）。

Lumentum

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NASDAQ: LITE

Lumentum

今日变动

(-8.47%) $-70.65

当前价格

$762.99

关键数据点

市值

$59B 市值仅计算已上市的流通股，不包括未上市、私有或双重类别的非交易股份。隐含市值可能有所不同。

日内区间

$755.03 - $831.21

52 周区间

$101.61 - $1085.68

成交量

3.7M

平均成交量

5.6M

毛利率

35.36%

与传统数据中心将光转换回电信号以路由数据不同，字母表的 TPU 架构使用直接光电路开关 (OCS)。通过将数据完全保持在光的形式中，字母表降低了功耗和延迟。Lumentum( LITE-8.47%) 从中受益，因为它是全球仅有的两家能够大规模生产高速度 200G 激光芯片 (EMLs) 的供应商之一，这些芯片生成这些光信号。

英伟达

虽然字母表的大部分支出将用于定制 TPU，但它也购买 英伟达( NVDA-1.01%) 的图形处理单元 (GPUs)。虽然 TPU 在预训练和 推理 等方面表现出色，但 GPU 在研究、定制内核、稀疏模型和许多小模型等方面通常表现更好。这意味着英伟达仍将从这笔更大的支出中分得一杯羹。这也可能促使其他超大规模公司跟随字母表的脚步，提高自己的资本支出预算。

图片来源：Getty Images。

SK 海力士、三星和美光

随着对 TPU 和 GPU 的支出增加，对高带宽内存 (HBM) 的需求也将增加。HBM 是一种特殊形式的动态随机存取内存 (DRAM)，与这些芯片一起打包以优化其性能。三星( SSNLF +0.00%) 是字母表的主要 HBM 供应商，与博通直接合作。根据报道，它为字母表的 TPU 提供超过 60% 的 HBM 需求。其余主要由 SK 海力士( SKHY-8.81%) 提供。这家韩国公司也是英伟达 GPU 的主要 HBM 供应商。

尽管美光 ( MU-7.24%) 不是字母表 HBM 的主要供应商，但它可能为公司提供其他解决方案，如高密度企业固态存储设备 (eSSDs) 用于 Google Cloud 存储和 DDR5 服务器 DRAM。

对 HBM 的更多需求也将有助于保持整体 DRAM 价格高企，这一直在推动三大 DRAM 制造商的收入和毛利率增长。

台积电

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NYSE: TSM

台积电

今日变动

(-2.98%) $-12.39

当前价格

$403.19

关键数据点

市值

$2.1T 市值仅计算已上市的流通股，不包括未上市、私有或双重类别的非交易股份。隐含市值可能有所不同。

日内区间

$400.80 - $412.92

52 周区间

$223.70 - $479.00

成交量

597.2K

平均成交量

14M

毛利率

63.38%

股息收益率

0.87%

对先进逻辑芯片的任何支出增加通常会使 台积电（TSM-2.98%）受益。该公司在先进逻辑芯片制造方面几乎处于垄断地位，尽管据报道 Alphabet 已向竞争对手 英特尔 下了 300 万 TPU 的订单，但这家台湾代工厂仍在生产绝大多数 TPU。它还提供将 HBM 与 TPU 芯片结合的晶圆级封装（CoWoS）。