Is Now a Good Time to Buy Amazon Stock?

亚马逊（AMZN-0.70%）的股票在过去三年中上涨了 90%，但公司的基本面改善得更快。亚马逊的收入和盈利能力显著增长，尤其是在云计算、人工智能和芯片等日益重要的经济领域。

以下是亚马逊股票今天值得购买的三个理由。

图片来源：The Motley Fool。

1. 相对于增长的吸引力估值

尽管股票近期回报良好，亚马逊的运营现金流在过去三年中翻了一番，达到了 1490 亿美元（以过去 12 个月为基准）。净收入的改善速度更快，达到了 910 亿美元。

相对于运营现金流和收益，该股票的估值倍数处于十多年来的最低水平——现金流为 18 倍，收益为 30 倍。考虑到亚马逊最盈利的业务——云服务的增长势头，这些价格是相当有吸引力的。

展开

NASDAQ: AMZN

亚马逊

今日变动

(-0.70%) $-1.64

当前价格

$232.02

关键数据点

市值

$2.5T 市值仅计算公开交易的流通股，不包括未上市、私有或双重类别的非交易股份。隐含市值可能有所不同。

日内区间

$231.34 - $234.88

52 周区间

$196.00 - $278.56

成交量

1.6M

平均成交量

48.8M

毛利率

50.60%

2. AWS 的需求正在爆炸式增长

亚马逊网络服务（AWS）是全球领先的云服务提供商，也是亚马逊运营利润的主要驱动力。该部门目前的年化收入约为 1500 亿美元，第一季度销售同比增长 28%。

这种增长势头主要受到企业对 人工智能（AI） 基础设施和服务需求上升的推动，使亚马逊成为企业 AI 投资的主要受益者。

例如，企业正在使用 AWS 上的亚马逊 Bedrock 来构建 AI 应用和代理。需求呈爆炸式增长。在第一季度，Bedrock 的支出几乎是上一季度的三倍。这种需求的快速增长表明未来还有更多的需求。

3. 亚马逊的芯片需求旺盛

首席执行官安迪·贾西表示：“我们正处于我们一生中一些最大的转折点之中。” 这一声明意义重大，因为亚马逊的收入增长加速。从 2025 年第一季度开始，季度收入增长从同比 9% 加速至 2026 年第一季度的 17%。贾西的声明暗示着更大的增长空间。

亚马逊继续发现新的机会。例如，它现在向领先的 AI 公司提供定制设计的芯片，并且这已成为一个相当可观的业务。亚马逊表示，其芯片现在每年产生 200 亿美元的收入，并以三位数的速度增长。随着与 OpenAI 和 Anthropic 等公司的多年协议，预计将大幅增长，收入承诺超过 2250 亿美元。

亚马逊在多个业务领域（包括电子商务、订阅服务（如 Prime）和广告）中都在稳步增长。与此同时，股票的估值处于多年来的最低水平，并且在为企业提供关键的 AI 计算方面显示出明显的增长势头。

更广泛经济的衰退或 AI 云市场的放缓可能会导致股票下跌。但对于长期投资者来说，亚马逊 现在是一个值得购买的稳健股票，并且在未来十年应该会带来丰厚的回报。