Nvidia Just Plowed Nearly $4 Billion Into a Company That's Reshaping the Cloud Industry, Increasing Its Stake by 18-Fold. Investors Should Be Paying Attention.

在过去三年中，英伟达（NVDA +2.10%）一直处于几十年来最重要的技术变革的中心。该公司在 2023 年初人工智能（AI）的兴起 中发挥了关键作用，并自此一直处于 AI 热潮的核心。作为芯片制造商，英伟达一直在投资相关产品和相邻行业，从而扩大其影响力。在最新的发展中，英伟达显著增加了在 AI 基础设施一个领域的投资：neoclouds。

根据最近向证券交易委员会（SEC）提交的文件，英伟达目前在其投资组合中持有 Nebius（NBIS +18.91%）12% 的股份，此前其持股增加了超过 38 亿美元。英伟达之前持有大约 110 万股 Nebius 股票，但其持股增加了超过 2100 万股，现在大约拥有该公司的 9.3%。

让我们来看看促使这一举动的原因，以及投资者为何应该关注这一点。

图片来源：The Motley Fool。

Neocloud 101

要理解这为何重要，值得回顾一下 Nebius 的业务。大多数投资者对 云计算 的概念都很熟悉。云，通常被称为，允许互联网用户访问应用程序、数据存储、数据处理和 AI。云的使用提供了更好的安全性、增加的灵活性和可扩展性，使其成为许多公司的一个有吸引力的选择。此外，云对 AI 模型和处理的访问加速了其采用。

Neocloud 运营商在 AI 热潮中扮演着特殊的角色。这些公司储备了 图形处理单元（GPUs） 和其他基础设施，以促进 AI 和其他高性能计算。该服务被称为 GPU 即服务（GPUaaS）。

Nebius 是这些服务的领先提供商之一，提供一个"以 AI 为中心的云平台，构建大型、成本高效的 GPU 集群，以服务全球 AI 行业的爆炸性增长，"根据其网站的介绍。

该公司的财务结果非常显著。在第一季度，它的收入为 3.99 亿美元，同比增长 684%，尽管基数较小。更值得注意的是，其核心 AI 服务的年化 运行率 为 19.2 亿美元，增长了 674%。

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NASDAQ: NVDA

英伟达

今日变动

(2.10%) $4.26

当前价格

$207.54

关键数据点

市值

$4.9 万亿市值仅计算公开交易的流通股。不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。

日内区间

$204.01 - $208.63

52 周区间

$164.07 - $236.54

成交量

360 万

平均成交量

1.562 亿

毛利率

74.15%

股息收益率

0.14%

黄仁勋知道华尔街不知道的事情吗？

英伟达首席执行官黄仁勋是这项投资的策划者，包括之前报告的 119 万股的持有和在第一季度英伟达获得的 2100 万股的认股权证。在监管文件中，英伟达透露，在 2026 年 9 月 11 日之前禁止出售新获得的股份。

这项增加的投资标志着英伟达的巨大信心。这并不令人惊讶。在上个月于台湾台北举行的 Computex 技术展的主题演讲中，黄仁勋称赞 Nebius 为"世界级 AI 云"的精选之一。他提到了 neocloud 令人印象深刻的客户名单以及英伟达与该公司的合作经验。"我们与 Nebius 合作，他们的增长速度惊人，"黄仁勋说。

不要只听他的说法。根据 Synergy Research Group 的报告，neocloud 的收入预计将从 2025 年的 250 亿美元增长到 2031 年的 4000 亿美元，年复合增长率为 58%。报告还指出，"neocloud 提供商正在捕获云市场中增长最快的细分市场，根本改变了 AI 基础设施的竞争动态。"

Nebius 尚未盈利，因为该公司正在努力建设基础设施以满足激增的客户需求。华尔街预计 2026 年收入增长 541%，2027 年增长 238%，63% 的分析师将该股票评级为买入或强烈买入。

以 64 倍的销售额计算，该股票显然并不便宜。尽管如此，黄仁勋对所有与 AI 相关的事务了如指掌，并刚刚将英伟达的持股增加了超过 18 倍，这表明他对 Nebius 的未来充满信心。

这就是投资者应该关注的原因——以及 Nebius 股票是一个买入 的原因。