Alphabet Q2 Preview: Stock on Sale? Analyst Says ‘Attractive Entry’ Ahead of Earnings

科技巨頭 Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) 是本週公佈季度財務業績的大型公司之一，其財報將於週三 盤後發佈。

以下是盈利預期、專家在財報發佈前的觀點以及需要關注的關鍵事項。

Alphabet 第二季度盈利預期

根據 Benzinga Pro 的數據，分析師預計 Alphabet 第二季度營收為 1,136 億美元，高於去年第二季度的 964 億美元。

該公司已連續五個季度在營收方面超越分析師預期，且在最近十個季度中有九個季度整體超預期。

分析師預計 Alphabet 第二季度每股收益為 2.87 美元，高於去年第二季度的 2.31 美元。

該公司已連續 13 個季度在每股收益方面超越分析師預期。

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專家觀點

古根海姆分析師 Michael Morris 在一份新的投資者筆記中表示，Gemini 最近的延遲引發了財報發佈前的質疑。

該分析師在財報發佈前維持買入評級，目標價為 450 美元，並認為這對投資者而言是一個潛在的買入點。

Morris 表示：“競爭噪音為全棧人工智能領導者創造了極具吸引力的入場點。”

該分析師強調，谷歌搜索、YouTube 和雲計算、資本回報率、競爭態勢以及資本支出是財報和管理層評論中需要關注的領域。

該分析師表示，月之暗面（Moonshot AI）推出 Kimi K3 產品被視為 Alphabet 的短期逆風因素，而股價的回調可能成為一個 “極具吸引力的入場點”。

Freedom Capital Markets 首席市場策略師 Jay Woods 指出，在過去五次財報發佈中有四次 Alphabet 股價上漲，平均波動幅度為 +/- 4.8%。

Woods 在其每週 通訊 中指出，Alphabet 是過去 52 周表現最好的 “美股七雄” 股票，並且在 2026 年年初至今的漲幅中僅次於蘋果，排名第二。

這位市場專家表示，Gemini 的延遲值得關注，這使得 Alphabet 有可能正在失去相對於 Anthropic 和 OpenAI 等競爭對手的 “優勢”。

Woods 表示：“關注 Gemini 的最新進展以及公司是否繼續大規模投入人工智能資金。”“隨着數十億美元湧入芯片、數據中心和 Gemini 的開發，華爾街希望看到證據表明人工智能正在推動增長，而不僅僅是增加成本。”

Woods 強調，谷歌搜索和雲計算收入是兩個需要關注的關鍵領域，以觀察 Alphabet 的人工智能押注是否 “正在獲得回報”。

這位市場專家表示，如果股價在財報後獲得動能，那麼在未來一個季度內跑向歷史高點 “是非常可能的”。

以下是近期 Alphabet 股票的分析師評級 及其目標價：

• BMO Capital：維持跑贏大盤評級，目標價從 435 美元上調至 455 美元
• Wedbush：首次覆蓋並給予跑贏大盤評級，未設定目標價
• UBS：維持中性評級，目標價從 410 美元下調至 400 美元
• KeyBanc：維持增持評級，目標價從 425 美元上調至 445 美元
• Wells Fargo：維持增持評級，目標價從 435 美元下調至 416 美元

需要關注的關鍵事項

市場的注意力將集中在公司對 Gemini 及其最新人工智能舉措的最新消息上，尤其是在最近報道出現延遲之後。

該公司一直持續超越分析師預期，投資者和分析師可能已經將另一次超預期表現計入股價。任何財務數據的疲軟或對未來指引的消極評論都可能嚇退投資者。

服務和雲計算可能是兩個需要關注的關鍵領域，第一季度這兩項業務的同比增長率分別為 16% 和 63%。

第一季度 被稱為該公司消費者人工智能計劃有史以來最強勁的季度。該公司還強調付費訂閲用户數達到 3.5 億，其中 YouTube 被提及為主要驅動力。

Alphabet 的財報可能會在多個科技板塊以及整體科技股中引發波動。該股是本週公佈財報的兩隻 “美股七雄” 股票之一，另一隻是特斯拉。

該公司是道瓊斯工業平均指數最新成員之一，Alphabet 股票是 SPDR 道瓊斯工業平均指數 ETF (NYSE:DIA) 的第八大持倉，佔資產的 4.03%。

Alphabet 也是 SPDR S&P 500 ETF (NYSE:SPY) 的最大成員之一，兩類股票（GOOG、GOOGL）合計佔資產的 5.51%。

在追蹤納斯達克 100 指數的 Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) 中，Alphabet 的兩類股票排名第七和第八，在該 ETF 中的資產佔比合計為 6.50%。

Alphabet 股價走勢

Alphabet 股票在 2026 年年初至今上漲 10.5%，在過去 52 周內上漲超過 80%。

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圖片：Markus Mainka / Shutterstock