Zhitong Hong Kong Stock Early Knowledge | The CXO sector is expected to receive performance support, JOINN is expected to see a year-on-year increase of 884.9% in net profit attributable to the parent company in the first half of the year, reaching 1,377.4 million

【今日头条】

内外需求共振行业向好 机构称 CXO 反弹具有业绩支撑

今年上半年，国内创新药 BD 出海规模创下同期新高，叠加海外生物医药融资显著回暖，多项前瞻指标印证国内外需求同步改善。7 月 13 日晚，康龙化成披露半年度业绩预告，公司新签订单同比增长超过 30%;其中，实验室服务新签订单同比增长超过 20%、小分子 CDMO 服务新签订单同比增长超过 50%。值得一提的是，因新药研发活跃，实验猴价格再度走高。据报道称，当前食蟹猴身价已突破 20 万元。

华鑫证券研报认为，从 6 月初至今，CXO 板块在业绩和订单的支撑下，率先于创新药反弹。自 6 月 8 日至 7 月 10 日，CRO 指数已反弹 21.72%。展望下半年，创新药融资增长将继续支持 CXO 景气度延续。目前 CRO 龙头企业药明康德 2027 年预测 PE 为 17.58X，凯莱英为 33.19X。随着中期业绩临近，2 季度订单趋势逐步明确，CXO 板块反弹有望获得业绩支撑。

【大势展望】

纳斯达克中国金龙指数跌 0.11%

隔夜美股截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨 9.63 点，收于 52508.27 点，涨幅为 0.02%;标准普尔 500 种股票指数上涨 28.25 点，收于 7543.59 点，涨幅为 0.38%;纳斯达克综合指数上涨 233.83 点，收于 26107.01 点，涨幅为 0.9%。

大型科技股多数上涨，英伟达、英特尔涨超 4%，存储概念股大涨，SK 海力士涨超 27%，收盘较韩国上市股票溢价 51%，闪迪涨超 5%，美光科技涨近 5%。加密货币概念股、计算机硬件、金属与采矿板块均走高，康特科技涨超 9%，戴尔科技涨超 7%，Strategy 涨近 6%。

热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌 0.11%。恒生指数 ADR 上涨，按比例计算，收报 24404.89 点，较香港收市升 64.16 点或 0.26%。

纽约商品交易所 WTI 原油期货当月连续合约上涨 1.69 美元，收于每桶 79.83 美元，涨幅为 2.16%。COMEX 黄金期货当月连续合约上涨 52.60 美元，涨幅 1.31%，报 4058.3 美元/盎司。

【热点前瞻】

央行：7 月 15 日将开展 14000 亿元买断式逆回购操作

中国人民银行 7 月 14 日消息，为保持银行体系流动性充裕，2026 年 7 月 15 日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展 14000 亿元买断式逆回购操作，期限为 6 个月 (184 天)，到期日为 2027 年 1 月 15 日 (遇节假日顺延)。

黑芝麻智能 (02533) 完成亿智电子收购事项 端侧 AI 战略布局再下一子

根据双方签署的三年业绩承诺，亿智电子 2026—2028 年含税营业收入分别不低于 3 亿元、4 亿元、5 亿元，三年累计不低于 12 亿元;同期净利润分别不低于 500 万元、3500 万元、5000 万元，累计不低于 9000 万元。当前经营数据显示，亿智电子上半年营收同比实现高速增长，已超额完成 2026 年全年净利润承诺，毛利率与盈利水平显著改善，下半年经营态势有望继续向好。收购完成后，黑芝麻智能正式形成 0.5T—1000T 及以上全梯度算力矩阵。

翰森制药 (03692) 参股公司 Avere 将合并入纳斯达克上市公司 NextCure

据此，Avere 将合并入 NextCure。此相关，该集团 (i) 已就环肽类白介素-23(IL-23) 受体拮抗剂 HS-20118(AVR-001) 授予 Avere 独家许可;及 (ii) 已参与 Avere 发起的一轮包括其他投资者参与在内的定向发行。

于 2026 年 6 月 15 日，该集团就该产品与 Avere 订立独家许可协议。根据许可协议，集团授予 Avere 在全球 (不包括中国内地、中国香港、中国澳门及中国台湾) 开发、生产及商业化该产品的独家许可，惟须受其条款及条件规限。集团有权收取合共 1.2 亿美元首付款，最高 21.8 亿美元与开发及销售相关的里程碑付款，以及基于许可区域销售额的中个位数至低双位数百分比的特许权使用费。

长飞光纤 (06869)：预计上半年净利润同比增长 711%-914%

长飞光纤公告称，预计 2026 年半年度归属于上市公司股东的净利润为 24.00 亿元-30.00 亿元，同比增长 711%-914%。报告期内，得益于算力数据中心的加速建设，国内外新型光纤光缆产品需求持续增长，行业供需结构不断改善。公司充分利用全球领先的行业地位，紧抓国际市场机遇，大力拓展算力数据中心相关业务，实现了核心客户的拓展、产品结构的优化及盈利能力的提升，公司经营业绩同比增长。注：公司 Q2 净利润预计 19.05 亿-25.05 亿，Q1 净利润 4.95 亿，据此计算，Q2 净利润预计环比增长 284%-405%。

天齐锂业 (09696)：预计上半年净利润同比增长 3276%-4935%

天齐锂业 7 月 14 日公告，预计 2026 年上半年归母净利润 28.5 亿元-42.5 亿元，同比增长 3276.35%-4934.91%，上年同期盈利 8441.06 万元。该公司称，报告期内业绩变化的主要原因是受益于新能源产业发展与下游需求增长等多重利好因素驱动，本报告期公司主要锂产品的销售均价较上年同期均明显增长。

赣锋锂业 (01772) 预计上半年归母净利润约 36.5 亿元至 46 亿元

扣除非经常性损益后的净利润区间预计为人民币 30 亿元至 42 亿元，较 2025 年同期公司录得扣除非经常性损益后的净亏损人民币 9.13 亿元增长约 428.64% 至 560.10%。受益于全球新能源产业快速发展，下游客户对锂盐的需求增长，公司锂盐产品的销售价格较上年同期显著上涨;同时，随着锂资源项目的产能逐步释放，公司成本结构有效优化。公司出售部分所持 PLS Group Ltd(PLS) 股票，确认相应投资收益。此外，对联营及合营企业的投资收益亦有所增加，进一步增厚公司当期利润。

上海石油化工股份 (00338) 发盈喜 预计中期归母净利润约为 2.34 亿到 3.51 亿元 同比扭亏为盈

2026 年上半年，受地缘冲突带动国际原油价格冲高、行业供需格局调整等因素影响，石化产品价格整体呈上涨趋势。公司持续优化生产运营，主要产品价格涨幅高于原油加工成本涨幅，产品毛利同比上升，整体盈利增加。

中国中免：2026 年上半年营收 275.92 亿元 净利润同比增 19.49%

中国中免公告称，2026 年上半年，公司营业总收入 275.92 亿元，同比下降 1.99%;归属于上市公司股东的净利润 31.06 亿元，同比增长 19.49%。公司把握海南自贸港机遇，巩固海南市场优势，推进机场免税店面运营改善，收购 DFS 大中华区零售业务取得良好成效。主营业务毛利率持续改善，同比提升 0.73 个百分点，二季度同比提升 1.44 个百分点。上述数据为初步核算，具体以半年度报告为准。

赤峰黄金 (06693) 发盈喜 预计中期归母净利润约 17 亿元到 17.8 亿元 同比增加约 54% 到 61%

预计 2026 年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约为人民币 17.1 亿元到人民币 17.9 亿元，与上年同期人民币 11.12 亿元相比，将增加人民币 5.98 亿元到人民币 6.78 亿元，同比增加约 54% 到 61%。

剑桥科技 (06166) 发盈喜 预计中期归母净利润为 3.103 亿元至 3.593 亿元 同比增加 156.65% 至 197.18%

预计本报告期实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为 3.02 亿元至 3.51 亿元，与上年同期相比，将增加 1.83 亿元至 2.32 亿元，同比增加 153.72% 至 194.97%。

昭衍新药 (06127) 预计上半年归母净利润同比增加约 884.9% 到 1377.4%

报告期内，生物资产市场价格上涨叠加自身自然生长增值，双重因素驱动其公允价值正向变动，为公司业绩做出积极贡献。此外，本报告期内，公司实验室继续保持良好稳定的运营状态，虽然行业整体复苏，但是受前期行业激烈竞争的滞后影响，本期营收仅实现微增，毛利水平仍待恢复。

中国有色矿业 (01258) 发盈喜 预计中期股东分占利润约 4.20 亿美元 同比增加约 60%

董事会预期本集团截至 2026 年 6 月 30 日止六个月，本公司拥有人分占利润增加的主要原因受国际铜价上涨及硫酸价格上涨影响。

中信建投证券 (06066) 发盈喜 预计中期归母净利润为 72.14 亿元到 81.16 亿元 同比增长 60% 到 80%

经财务部门初步测算，预计 2026 年半年度实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润人民币 73.39 亿元到人民币 82.41 亿元，与上年同期相比增加人民币 28.68 亿元到人民币 37.70 亿元，同比增长 64% 到 84%。

中州证券 (01375) 预计上半年归母净利润 3.80 亿到 4.30 亿元 同比增加 45.98% 到 65.19%

预计 2026 年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润人民币 3.60 亿元到人民币 4.10 亿元，与上年同期相比，将增加人民币 1.07 亿元到人民币 1.57 亿元，同比增加 42.17% 到 61.91%。

中国人寿 (02628) 预计中期归母净利润约 1289.33 亿到 1371.19 亿元 同比增长约 215% 到 235%

公司资产配置持续优化，新质生产力等领域布局稳步推进，取得良好投资业绩。

【个股点晴】

领益智造 (01688)：公司拟斥 40 亿参与富通嘉善重组 进军光通信领域

领益智造拟以不超过 40 亿元成本参与富通集团重整投资，取得富通嘉善相关资产控制权和经营权。据悉，富通嘉善是国内为数不多具备 “光棒—光纤—光缆” 完整自研自产能力的核心企业。此外，公司以 8.75 亿元收购立敏达 35% 股权并获得表决权委托，合计控制 52.78% 表决权。立敏达是 AI 服务器液冷核心供应商，已获得英伟达 AVL 认证并进入其头部供应链。

长江证券发布研报称，领益智造正在以 “硬核物理层硬件” 为抓手，深度融入全球 AI 算力的核心供应链。通过吸收优质重整资产 (富通嘉善) 与技术领先 (立敏达)，领益在 AI 算力基建赛道上的护城河已经初具规模，有望在端侧 AI 之外，开辟出一条极具爆发力的第二增长曲线。