Did Nvidia's 2028 Rack Delay Under Jensen Huang Open a Door for AMD and Google?

英伟达（NVDA +3.90%）商业模式最大的演变之一是，它已经从仅仅销售图形处理单元（GPU）转变为设计完整的服务器机架系统，以处理特定的人工智能任务。

这一直是首席执行官黄仁勋的战略关键部分；然而，当技术研究机构 SemiAnalysis 报告称其下一代 AI 机架系统 Kyber NVL144 可能因制造关键电路板的问题而推迟到 2028 年时，这一战略可能遇到了一些障碍。

英伟达已经表示其路线图保持不变，尽管问题仍然存在。

图片来源：The Motley Fool。

英伟达通过积极的技术路线图在高端市场基本上将竞争对手排除在外，但物理制造限制可能最终会追上它。

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NASDAQ: NVDA

英伟达

今日变动

(3.90%) $7.90

当前价格

$210.68

关键数据点

市值

$5.1T 市值仅基于公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。市值仅基于公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。

日内区间

$201.91 - $210.87

52 周区间

$162.02 - $236.54

成交量

5.7M

平均成交量

158.9M

毛利率

74.15%

股息收益率

0.13%

Kyber 旨在成为 AI 数据中心的核心，以推动 AI 模型的发展，并且它还有不同的变体用于特定的 AI 任务，如 推理 和自主 AI。延迟可能为 超微半导体（AMD +2.13%）和 Alphabet（GOOGL 0.50%）（GOOG 0.34%）在高端 AI 市场中获得立足点打开了大门。

AMD 面临的最大挑战是，它与英伟达之间始终存在较大的软件生态系统差距。然而，AMD 在过去几年中大大改善了其 ROCm 平台，程序员在软件栈中向上移动并使用开源 AI 框架（如 OpenAI 的 Triton）有助于缩小这一差距，尤其是在推理方面。

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NASDAQ: AMD

超微半导体

今日变动

(2.13%) $11.62

当前价格

$558.34

关键数据点

市值

$910B 市值仅基于公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。市值仅基于公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。

日内区间

$540.26 - $560.19

52 周区间

$141.90 - $584.73

成交量

547.1K

平均成交量

36.5M

毛利率

47.09%

与此同时，AMD 的芯片设计可以将更多内存打包到其芯片上，以及其最近收购的内存优化软件平台 Mext，使其能够提供专门为推理设计的高端服务器解决方案。

至于 Alphabet，其张量处理单元（TPU）已成为备受推崇的 AI 芯片，下一代 TPU 将针对训练和推理进行优化。与此同时，Kyber 的延迟可能使其成本效益高的 TPU 产品对希望获得完全优化系统而不面临延迟风险或英伟达高端平台成本的客户更具吸引力。

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NASDAQ: GOOGL

Alphabet

今日变动

(-0.50%) $-1.81

当前价格

$357.08

关键数据点

市值

$4.3T 市值仅基于公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。市值仅基于公开交易的流通股计算。不包括未上市、私有或双重类别非交易股份。隐含市值可能有所不同。

日内区间

$352.77 - $357.82

52 周区间

$179.68 - $408.61

成交量

728K

平均成交量

31.5M

毛利率

60.43%

股息收益率

0.24%

AMD 和 Alphabet 的股票都看起来很有吸引力

AMD 和 Alphabet 都不需要取代英伟达成为 AI 基础设施的王者，只要在高端市场中占有一席之地就应该是一个巨大的推动。AMD 已经获得了一些大型 GPU 交易，并且看起来也准备借助其数据中心中央处理单元（CPU）迎接自主 AI 的浪潮。与此同时，Alphabet 则是最完整的 AI 布局，拥有世界级的芯片和 AI 模型，给予其成本优势。

从英伟达那里获得一些额外的市场份额无疑将是一个额外的好处，肯定会提升他们的股票。我拥有这两只 AI 股票，并认为它们的未来看起来光明。