SG Morning Brief | SK Hynix Soars 13% in Record Foreign IPO, S&P Wins the Week; CPI + Bank Earnings Tomorrow

周末回顾

伊朗已故最高领袖哈梅内伊于周五在马什哈德被埋葬，但他的儿子和继任者莫杰塔巴·哈梅内伊并未公开露面，这引发了对伊朗领导层过渡稳定性的质疑。以色列与美国分享了关于一个新的伊朗阴谋刺杀特朗普总统的情报，特朗普对记者表示：“我在每个名单上。” 霍尔木兹海峡的交通量约为正常水平的 13%。周末油价稳定在 71-76 美元附近。过去六个月，创纪录数量的科技公司内部人士购买了自己的股票，反映出内部信心，即使在人工智能估值辩论加剧的情况下。第二季度财报季明天正式开始。

美国隔夜市场（周五收盘）

标准普尔 500 指数上涨 0.42%，报 7,575.39 点，纳斯达克上涨 0.29%，报 26,281.61 点，道琼斯指数上涨 149.60 点（+0.29%），报 52,637.01 点。标准普尔 500 指数本周上涨超过 1.2%，纳斯达克上涨 1.7%。道琼斯指数本周下跌 0.5%，因银行和工业股落后于科技股的复苏。SK 海力士在纳斯达克上市，开盘价为 170 美元，较 149 美元的 IPO 价格上涨 13%。此次发行筹集了 265 亿美元，成为历史上外国公司在美国最大的 IPO。Meta 周五上涨 6%，本周累计上涨 15%（自 2024 年初以来的最佳表现），此前美国银行表示 Meta 的人工智能基础设施成本可能是华尔街预估的一半。英伟达上涨 4%。

主要动向

SK 海力士 (SKHYV) +13%（IPO） — SK 海力士以 170 美元开盘，最高涨至 175 美元，最终较 149 美元的发行价上涨 13%。此次 265 亿美元的融资使其成为历史上外国公司在美国最大的 IPO，仅次于 SpaceX。首席执行官郭诺正表示，内存芯片短缺将持续到 2030 年以后。TheStreet 的 Rev Shark 指出与 SpaceX 的关键区别：“SK 海力士是一个机构交易，而不是零售驱动的网络热潮。”

Meta (META) +6% / 周涨幅 +15% — Meta 在美国银行维持买入评级并强调一份内部备忘录暗示人工智能基础设施成本可能是市场预期的一半后，录得自 2024 年初以来的最佳一周。该股票还受益于本周早些时候宣布的人工智能芯片制造消息。Meta 现在是七大科技巨头中表现最好的公司。

达美航空 (DAL) -2% — 尽管达美航空的第二季度财报超出预期，但股价仍下跌 1.81%，报 87.39 美元，投资者关注燃料费用激增导致的利润压缩。首席执行官埃德·巴斯廷告诉 CNBC，他预计即使油价回落，定价能力仍将持续——这预示着本季航空公司和零售业财报中利润与燃料之间的紧张关系。

新加坡交易所预览

STI 指数接近 5,070 点，DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。SK 海力士的强劲首秀对内存交易和 Venture Corp 都是积极信号。Meta 的人工智能成本修正可能缓解对超大规模资本支出不可持续的担忧。明天的 CPI 和银行财报是主要催化剂——温和的 CPI 和强劲的银行业绩将是新加坡金融市场最乐观的组合。

亚洲盘前

期货数据尚未公布。黄金收于 4,113 美元，10 年期国债收益率为 4.56%。周一的市场情绪谨慎乐观：标准普尔 500 指数赢得了本周，SK 海力士的首秀表现良好，芯片修正似乎正在稳定。风险在于明天的 CPI——任何意外的上行惊喜都将立即重新点燃加息的担忧。

明天：第三季度超级日（7 月 14 日星期二）

预计标准普尔 500 指数第二季度财报同比增长 24%（LSEG）。CPI 共识：头条低于 4%（如果油价影响流入）。这是第三季度信息密度最高的单个交易日。

还有一件事

SK 海力士的首席执行官表示，内存短缺将持续到 2030 年以后。创纪录数量的科技内部人士正在购买自己的股票。美国银行表示 Meta 的人工智能成本是市场担忧的一半。这三条数据都表明：与人工智能建设最接近的人——高管、芯片制造商、拥有内部信息的分析师——仍然是信仰者。最近 15% 的芯片修正是由交易者推动的，而不是基本面。明天的 CPI 和银行财报将决定更广泛的市场是否跟上内部人士的信心，或者怀疑者是否一直是对的。

本简报仅供信息参考，不构成投资建议。