AWS growth is expected to soar to 35.5%, and AI revenue is skyrocketing by nearly 500%! TD Cowen is optimistic about Amazon's impressive Q2 performance
TD Cowen 發佈研報看好亞馬遜 Q2 業績，預計 AWS 營收同比增速達 35.5%，生成式 AI 相關營收同比暴漲近 500% 至 69 億美元。分析師認為 AI 需求推動雲業務加速增長，預計亞馬遜 Q2 總營收達 2001 億美元，同比增長 19.3%。儘管維持 “買入” 評級，但目標股價下調 3% 以反映近期回調。
智通財經 APP 獲悉，TD Cowen 發表研報表示，亞馬遜 (AMZN.US) 旗下雲業務正加速增長，有望推動公司交出亮眼的二季度成績單。該行預計，AWS 第二季度營收同比增速將達 35.5%，高於去年同期的 28.4%，並較市場一致預期高出 3.4 個百分點。
分析師約翰·布萊克利奇 (John Blackledge) 將這一亮眼增長歸因於生成式 AI 工作負載的快速攀升。他指出，隨着亞馬遜在 AI 基礎設施領域的大規模投入逐步緩解供給瓶頸，公司正更好地滿足日益增長的生成式 AI 需求。
布萊克利奇在致客户的報告中表示：“我們估算，亞馬遜生成式 AI 相關營收規模約為 69 億美元，環比增長 88%，同比增幅接近 500%。其中，與 Anthropic 相關的收入——包括 Claude API 調用、模型訓練服務和聊天機器人——預計達 46 億美元，約佔 AWS 生成式 AI 總營收的三分之二。”
對於第二季度整體表現，布萊克利奇預計亞馬遜總營收將達到 2001 億美元，同比增長 19.3%，較公司指引上限高出 1%。其中，北美市場營收預計增長 15.1%(上一季度為 12.1%)，主要受配送速度提升及日常必需品需求強勁等積極基本面因素驅動。
展望第三季度，AWS 同樣將為業績預期提供有力支撐。TD Cowen 對亞馬遜三季度營收和營業利潤的預測分別較市場共識高出 0.3% 和 3.2%，主要得益於 AI 需求帶動的 AWS 營收持續加速增長。
布萊克利奇維持對亞馬遜的 “買入” 評級，但將目標股價下調 3%，以反映自 5 月以來該股出現的小幅回調走勢。
