U.S. Stock Market Outlook | Futures for the three major indices rise together, SpaceX continues to rise over 5% in pre-market trading

盘前市场动向

1. 6 月 16 日 (周二) 美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨 0.12%，标普 500 指数期货涨 0.09%，纳指期货涨 0.25%。

2. 截至发稿，德国 DAX 指数涨 0.44%，英国富时 100 指数涨 0.62%，法国 CAC40 指数涨 0.72%，欧洲斯托克 50 指数涨 0.77%。

3. 截至发稿，WTI 原油跌 2.95%，报 78.37 美元/桶。布伦特原油跌 2.86%，报 80.79 美元/桶。

市场消息

美伊协议推动霍尔木兹海峡重开！通航量一个月内或恢复至战前近 50%。美伊战事爆发前，经霍尔木兹海峡运输的石油通常为日均 2000 万桶，约占全球石油日运输总量的五分之一。航运业机构估计，经过 3 个多月的冲突，约有 500 艘商船仍滞留在海湾，通行量当前降至涓流状态。美伊达成协议有望令霍尔木兹海峡这一全球能源运输咽喉要道恢复通航。贸易数据公司 Kpler 分析师周一表示，如果美国与伊朗达成的协议能够顺利实施且不出现重大挫折，那么一个月内通过霍尔木兹海峡的船舶流量有望恢复至战前水平的近 50%。Kpler 分析师表示，通过霍尔木兹海峡的船舶数量有望增至每日 40 艘，而在美国和以色列于 2 月 28 日袭击伊朗之前，该海峡日均通行船舶约为 100 艘。

惠誉：美伊协议若达成原油 “一个月内” 将重陷供应过剩 油价 Q4 恐跌至 70 美元。国际评级机构惠誉周一发布报告称，美国与伊朗之间拟达成的停火延期及霍尔木兹海峡重新开放协议，将显著缓解当前中东冲突带来的极端信用风险，但同时也将给全球原油市场带来 “迫在眉睫” 的供应过剩压力。惠誉在报告中做出了一个关键判断：“若霍尔木兹海峡完全开放，随着区域石油生产逐步恢复至正常水平、海上航运秩序回归常态，全球石油市场将在大约一个月内重新陷入供过于求的局面。” 这一结论基于以下几点：供应端快速恢复：伊朗及周边产油国将加速复产，区域原油出口能力有望在数周内接近冲突前水平。非 OPEC 国家持续增产：美国、巴西、圭亚那等非 OPEC 产油国的产量仍在攀升，2026 年全球非 OPEC 供应增长预期强劲。OPEC 产能弹性：OPEC 剩余产能充裕，若成员国为争夺市场份额而进一步释放产量，将加剧供应压力。

Anthropic 与美国政府进行谈判 以解决对其 AI 模型出口限制。Anthropic 正在寻求解决与特朗普政府就人工智能安全问题发生的新冲突，这场冲突导致该公司关闭了其两个最先进的人工智能模型的全球访问权限。据一位知情人士透露，安特罗皮克公司 Anthropic 的高级技术人员周一与商务部官员会面，讨论了政府提出的国家安全关切。目前尚不清楚哪些政府官员参加了会谈。会后，Anthropico 公司发言人表示，双方正在迅速努力寻求解决方案。

支出狂飙至 340 亿美元！ OpenAI 上市前仍在疯狂烧钱 AI 军备竞赛进入 “收入狂飙与亏损黑洞” 并存阶段。有媒体援引知情人士透露的消息报道称，随着 ChatGPT 开发商 OpenAI 为公开上市做准备并披露一系列业绩数据，该公司 2025 年整体支出高达约为 340 亿美元，更加详细的经营数据方面，知情人士表示，OpenAI 净亏损约 385 亿美元，亏损规模较 2024 年的 51 亿美元扩大近 8 倍。这些最新的经营数据无疑令投资者们对这家全球估值最高人工智能应用公司的财务可持续性以及基本面增长前景产生疑问。

英伟达 (NVDA.US) 领衔！美伊协议打开融资窗口 美企单日发债 400 亿美元。多家美国企业周一寻求在信贷市场发行超 400 亿美元债券，趁着美国与伊朗就霍尔木兹海峡通航达成初步协议、市场乐观情绪升温的窗口期抓紧发债融资。从英伟达 (NVDA.US) 到 Qnity Electronics(Q.US)，各类企业纷纷借全球市场普涨窗口发债融资：当时油价大跌、股市走高，短期美债收益率回落，表明市场对美国近期加息的预期有所降低。英伟达有望成为投资级债券市场当日最大的发行主体，而 Qnity 则面向杠杆贷款投资者推出了一笔规模靠前的融资项目，因为高收益债券价格上涨，其收益率随之下降。

利率创 31 年新高！日本央行加息 25 个基点、暂停缩减购债，副行长强调：后续加息紧盯中东局势。日本央行周二以 7 比 1 的投票结果，将政策利率上调 25 个基点至 1%，为 1995 年以来首次触及这一水平。这也是自去年 12 月升息至 0.75% 后的首次加息，标志着在伊朗战争引发能源冲击、日元持续承压的背景下，日本央行政策正常化进程明显提速。而在周二上调政策利率后，日本央行副行长内田真一在会后新闻发布会上就通胀前景、薪资 - 物价循环、日元疲软影响及未来政策路径等议题作出详细阐释，他强调，在后续加息节奏上，央行将密切关注经济、物价和金融发展，尤其紧盯中东局势，确保不落后于通胀曲线，并透露央行决定暂停缩减购债规模，以等待国内投资者填补市场空间。

黄金长牛根基依然牢固？WGC 最新调查：45% 央行计划增持，购金意愿创纪录！在黄金价格经历剧烈波动之际，世界黄金协会 (WGC) 最新发布的调查显示，全球央行增持黄金的意愿攀升至历史最高水平，为金价长期牛市提供了坚实的底部支撑。根据 WGC 与 YouGov 联合开展的调查，在受访的 74 家央行中，高达 45% 的机构计划在未来一年内增加黄金储备，创下 2018 年该项调查启动以来的最高比例，仅有一家央行表示有意减持。尽管土耳其、俄罗斯和阿塞拜疆等国开始抛售黄金，但今年一季度整体购买步伐仍在加快。调查显示，增持主力来自新兴市场和发展中经济体，约 53% 的此类央行预计将在未来一年内扩大黄金储备，而发达经济体央行中这一比例仅为 18%。

个股消息

HBM 之后的 “存储超级风口”——NAND! AMD(AMD.US) 果断出手吞下 MEXT 闪存正在主导 “AI 推理经济学”。AMD 在周一再度获得投资者们强劲看涨情绪支撑，此前该公司宣布收购 MEXT——一家多年以来专注于 AI 驱动数据中心 DRAM/NAND 存储优化技术的科技公司。AMD 截至周一美股收盘股价大涨近 7% 至 547.26 美元，市值徘徊在 8900 亿美元附近，美国 NAND 闪存领军者闪迪 (SNDK.US) 股价同样大涨近 7%，可谓凸显出随着 AMD 吞下 MEXT，市场愈发认可 NAND 闪存技术正在从 “存储容量资产” 升级为 AI 算力体系中的 “准内存层”，很可能成为存储芯片领域继 HBM 之后的下一个超级风口。

AMD 与云服务平台 Rackspace Technology(RXT.US) 签署协议，部署 30MW 的 AMD AI 算力。Rackspace 与 AMD 签署最终协议，将分阶段部署总功率 30MW、基于 AMD 产品的 AI 计算基础设施。本次协议落地了双方 2026 年 5 月 7 日公布的谅解备忘录，并确立 AMD 为 Rackspace 合规 AI 技术栈的战略技术合作伙伴。相关部署将于 2026 年末起，在 Rackspace 全球数据中心分批落地，持续至 2028 年。受此消息提振，Rackspace 股价在周二盘前一度大涨近 32%。

SpaceX(SPCX.US) 拟 600 亿美元收购 Cursor 开发商 Anysphere。SpaceX 周二表示，将以 600 亿美元收购热门 AI 编程代理 Cursor 的开发商 Anysphere，以扩大在企业级 AI 市场的布局。SpaceX 预计这项并购交易将在 2026 年第三季度完成。与 OpenAI 和 Anthropic 一样，Cursor 也是近年来吸引大量开发者的硅谷初创企业之一。这些公司利用 AI 实现代码自动生成，而 AI 编程已成为 AI 企业最早实现商业化落地的领域之一。此次交易可能帮助今年 2 月与 SpaceX 合并的 xAI 进一步强化其在 AI 编程市场的地位。xAI 开发了聊天机器人 Grok，但在 AI 编程领域迄今仍落后于竞争对手。该交易也将为 Cursor 提供更多算力资源，用于开发 AI 模型。截至发稿，SpaceX 盘前涨逾 5%。

高通 (QCOM.US) 正在洽谈收购 Tenstorrent，潜在价格范围为 80 亿至 100 亿美元。高通据报正在洽谈收购新创公司 Tenstorrent，以扩展自身 AI 芯片能力。消息人士称，两家公司讨论的价格至少在 80 亿至 100 亿美元之间，现阶段谈判仍在进行，价格可能会有调整，磋商也有可能会破裂。若本次交易能够以 100 亿美元的最高估值落地，将成为近三年全球 AI 芯片领域规模最大的收购案例之一，也标志着高通加速向 AI 算力、数据中心高端硬件领域转型的战略决心。

AI 基建热潮持续 亚马逊 (AMZN.US) 拟投资数十亿美元建密苏里州数据中心。亚马逊周一宣布，计划在密苏里州蒙哥马利县投资数十亿美元建设新的数据中心园区，加码推进 AI 与云计算扩张布局。该项目将新建专属园区，预计将创造 400 多个全职岗位以及数千个施工岗位，涵盖道路、供水系统和数字化通信设施等工程。亚马逊承诺投入逾 700 万美元用于社区发展，其中 300 万美元用于应急调度配套设施、100 万美元用于打造社区空间，并通过 ChangeX 向当地项目和教育提供补助。亚马逊表示，该园区将使用 138 兆瓦的无碳能源，足以为约 2.8 万户家庭供电，并采用高效的 “自由空气冷却” 技术，全年仅 7% 时段需要消耗水资源。亚马逊还与 Arable Labs 合作，旨在提高农民的灌溉效率，目标是每年节省约 1 亿加仑的水。此外，当地官员预计该项目将产生数亿美元的新税收，而此前这块土地的税收不到 9000 美元。

重要经济数据和事件预告

北京时间 20:15：美国截至 5 月 30 日当周 ADP 就业周度发布变动。

北京时间 20:30：美国 5 月进口物价指数月率、美国 5 月新屋开工年化月率。

北京时间次日 04:30：美国截至 6 月 12 日当周 API 原油库存变动。