NVIDIA Grace Blackwell system is in short supply! Wedbush sets a target price of $330 and names a memory stock

智通财经 APP 获悉，据 Wedbush 证券最新报告，英伟达 (NVDA.US) 的 Grace Blackwell 系统，包括 GB300 和 B300 型号，持续面临高涨需求，多名客户反馈这些产品的采购难度正在加大。

分析师 Matt Bryson 和 Antoine Legault 在周一发布的投资者报告中表示：“自 Ampere 与 Hopper 发布以来，我们未曾见过在英伟达加速器周期如此后期阶段仍出现供货紧张的情况。这在我们看来表明，需求上升的速度比此前预期更为迅猛。”

尽管供应受限，尤其是内存方面的瓶颈，仍是导致缺货的主要原因，但 Wedbush 指出，英伟达在 “整个科技生态系统中，当前的供应链布局处于最有利位置”。英伟达已抢先竞争对手锁定了 2026 年的 DRAM 和 HBM 供应，且很可能已提前完成 2027 年的采购安排。

Bryson 补充道：“我们并非暗示英伟达的同行或客户没有获取未来供应承诺，而是认为，任何其他芯片设计公司、云服务提供商 CSP、OEM 等，在争取增量部件以满足超预期需求时，至少都会面临同样甚至更大的挑战。”

在内存领域，Wedbush 认为，Everpure(P.US) 可能是投资者参与 NAND 和 DRAM 持续涨价行情的最佳标的之一。

Bryson 指出：“当前 NAND 定价已上涨 70%，且年内有望进一步走高。这一前景若转化为收入，意味着销售动能将在年内持续提升，这与公司管理层的指引形成鲜明对比。而且，考虑到 Everpure 相比同行使用的 NAND 更少、NAND 成本更低、每存储单位的 DRAM 用量也更少，我们认为其在涨价商品环境中的有利定位使其前景更具合理性。”

Wedbush 对英伟达和 Everpure 均给予 “跑赢大盘” 评级，目标价分别为 330 美元和 105 美元。