SG Morning Brief | Dow Surges 875 Points to Record as Market Rotates Out of Chips; Payrolls Tonight

美国隔夜市场

道琼斯指数上涨 874.86 点（+1.73%），创下历史新高 51,561.93，这是几周以来最强劲的交易日，而纳斯达克指数下跌 0.09%，报 26,830.96，标准普尔 500 指数上涨 0.41%，报 7,584.31。此次交易是教科书式的轮动：标准普尔的十一大行业中有九个上涨，投资者积极从半导体转向医疗保健、金融和消费品。费城半导体指数下跌 4.4%，博通在周三晚间财报未达预期后开盘下跌 15%，随后部分回升。油价小幅回落至 95.17 美元（WTI，-0.89%）和 96.70 美元（布伦特，-1.13%）。10 年期国债收益率下降 1.4 个基点，报 4.477%，20 年期和 30 年期收益率略低于 5%。根据 LSEG 的数据，年末加息的概率上升至 75%。SpaceX 的投资者路演在其 6 月 12 日每股 135 美元的首次公开募股前开始，目标估值为 1.75 万亿美元，筹集创纪录的 750 亿美元。

主要动向

博通（AVGO）-13% — 博通股价下跌 12.59%，报 418.91 美元，开盘时下跌 15%，随后在收盘前略有回升。第二季度营收为 221.9 亿美元，略低于市场预期的 222.7 亿美元，公司坚持其 1000 亿美元的长期人工智能营收目标，而没有上调。贝尔德指出了竞争威胁：博通的最大客户据称正在将推理工作转移到联发科技。

谷歌（GOOG）+4% — 谷歌股价上涨 3.82%，报 369.27 美元，扭转了因其 800 亿美元股权融资计划引发的两天抛售。此次反弹表明市场已经消化了稀释风险，并重新关注 Alphabet 在人工智能基础设施上的长期支出，这被视为积极信号。

美光（MU）-8% — 美光股价下跌 7.74%，报 996.00 美元，因博通引发的芯片抛售严重影响了其市值突破 1 万亿美元的里程碑。ARM 下跌超过 4%，AMD 下跌 3.5%，这是自 5 月中旬以来最广泛的半导体下跌。

新加坡交易所预览

本周早些时候，STI 接近 5,070。DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。道琼斯在医疗保健和金融轮动下创下历史新高，这对新加坡银行是个积极信号，因为它们受益于持续的利率环境。芯片抛售（SOX -4.4%）可能对 Venture Corp 造成压力，但广泛市场的上涨——在纽约证券交易所，上涨股票数量是下跌股票的 1.72 倍——表明市场健康。今晚的非农就业报告是 Warsh 在 6 月 17 日首次 FOMC 会议前的最后一个宏观催化剂。

亚洲盘前

标准普尔 500 期货下跌 0.5%，纳斯达克期货下跌 0.7%，道琼斯期货持平——反映出芯片持续疲软。黄金价格为 4,500 美元，油价在 95-97 美元附近小幅回落，因伊朗的相互矛盾报道使交易者保持谨慎。市场在非农就业日进入时，道琼斯创下历史新高，芯片正在修正，且加息概率为 75%。强劲的就业数据可能会推高加息概率；而疲软的数据可能会引发下一轮反弹。

今日美国财报和经济日历

今天没有重大与新加坡相关的财报。

数据聚焦：5 月非农就业 — 这是 Warsh 在 6 月 17 日首次 FOMC 会议前的最后一个重要数据点。本周早些时候的 JOLTS 数据显示，职位空缺达到两年来的最高点 760 万，表明劳动力市场仍然紧张。美联储理事 Waller 指出，三个月平均就业增长仅为 48,000——如果 5 月确认这一减速，加息预期可能会复苏。但如果强劲数据超过 200,000，将巩固 75% 的加息概率，并为 Warsh 的首次会议奠定鹰派基调。

还有一件事

周四的市场告诉你，人工智能交易并不是唯一的交易。道琼斯指数上涨近 900 点，而纳斯达克指数没有变化，半导体下跌 4.4%。UnitedHealth、摩根大通、礼来和好市多在没有任何芯片股票帮助的情况下推动标准普尔 500 指数上涨。这是健康的。博通的失误很小——在 220 亿美元的季度中损失 8000 万美元——但打破了自 4 月以来围绕该行业的无敌魔咒。芯片反弹并未结束，但不再是单向的。转向医疗保健、金融和消费品表明大资金正在多元化，而不是逃离。今晚的非农就业数据和 Warsh 的 6 月 17 日会议将决定这种广泛趋势是否会继续，还是市场会重新回到仅仅依赖芯片的模式。

本简报仅供信息参考，不构成投资建议。