SpaceX Employees Join Forces to Negotiate Lower Fees and Seek Tax-Efficient Tools in Preparation for IPO

逾千名 SpaceX 现任及前任员工联合起来，向财富管理机构集体施压争取更低费率和更复杂的避税工具，为 SpaceX 的上市造富潮做好准备。

据彭博，该群体正与超过 20 家财富管理机构和私人银行展开谈判，目标是将资产管理费率压低至 0.5% 以下，显著低于行业通行的 1% 标准。组织者将此定性为"利用集体谈判力量"换取"大幅降低的顾问费用"。

这一行动的时间节点与 SpaceX 上市计划高度契合。SpaceX 计划最快本月挂牌，目标融资规模高达 750 亿美元，潜在估值至少达 1.8 万亿美元，有望成为史上规模最大的 IPO。随着这场造富盛宴临近，员工们围绕财富管理的集体博弈正在提速。

这一集体谈判模式，有望重塑初创公司员工管理 IPO 财富的方式，并率先为 OpenAI、Anthropic 等公司员工提供参考范本。

据知情人士透露，该群体在一个私密 Slack 频道中运作，由一名 SpaceX 前工程师牵头组织。

今年早些时候发送给财富顾问的邮件显示，当时群体规模已逾 200 人，代表的财富规模至少为 20 亿美元。知情人士表示，此后群体规模显著扩大，所代表的资产估值已高达 200 亿美元。

大部分谈判工作由前 SpaceX 工程师 Aisha Ayoub 主导推进。谈判对象涵盖摩根士丹利等大型银行，以及 Creative Planning、Corient 等注册投资顾问机构。

该群体在筛选时明确排除了与券商有关联的顾问——理由是其"成本结构复杂"——以及智能投顾平台，认为后者"不适合应对流动性、税务及集中持仓规划等复杂需求"。

员工们寻求的，远不止低费率本身。文件显示，他们重点关注股权抵押融资和直接指数化等复杂策略，与对冲基金和家族办公室递延资本利得税的操作思路一脉相承。

具体工具方面，可变预付远期合约（VPFC）位列其中——这是一种类贷款结构，允许持股人以股份为抵押借入现金，从而在不触发出售纳税义务的前提下变现。

此外，期权策略中的"领口结构"（collar）和"盒式价差"（box spread）也在考察范围内，二者组合可形成 VPFC 的合成替代方案，兼顾获取现金与限制下行损失。

分散投资同样是该群体的重要议题。直接指数化策略允许员工直接持有指数成分股，而非通过 ETF 打包持有，这样既可规避对 SpaceX 的进一步集中敞口，又能逐只收割个股税务亏损。

这一诉求折射出 SpaceX 员工普遍面临的问题：持仓高度集中于单一公司股权，且多数期权和限制性股票单元将在 IPO 后按分期计划陆续解锁。

财富管理业界人士认为，SpaceX 员工的集体谈判实践具有较强的可复制性，尤其在 OpenAI 和 Anthropic 相继筹备上市的背景下，这一模式的示范意义尤为突出。

Winthrop Partners 首席投资官 Brian Werner 表示：

"这里真正有趣之处，不在于员工寻求理财建议本身，而在于他们意识到自身的集体购买力，并将其用于争取专业服务的入场资格。高速成长型私营公司的员工群体采取类似安排，我丝毫不会感到意外。"

Wedmont Private Capital 联合创始人 Dominic Corabi 也持相近看法：

"抱团成为一个群体、从强势地位出发进行谈判，毫无疑问将成为主流做法。他们将从托管机构和产品供应商那里获得更好的条款和定价。"

这一集体谈判的浪潮，与 SpaceX 高管据报正推动削减 IPO 承销银行费率的动作几乎同步发生，折射出这家公司上下在费用问题上一以贯之的强硬谈判风格。