Needham is bullish on the American rare earth duopoly! MP Materials and USA Rare Earth respond with a rise

智通财经 APP 获悉，投行 Needham 首次覆盖 MP Materials(MP.US) 与 USA Rare Earth(USAR.US)，予 “买入” 评级，目标价分别为 81 美元和 39 美元。受此消息提振，这两只稀土概念股周一美股分别收涨 7.09% 和 5.07%，

对于 MP Materials，Needham 分析师 Carter Goman 认为，作为西半球最大的稀土材料生产商，MP Materials 是行业中的 “明确领导者”，拥有 “先发优势”。他认为，随着全球供应链日益分化，稀土行业正处于一个持续多年的投资周期初期阶段。

分析师表示，尽管市场已经宣布了大量新增产能计划，但鉴于 Mountain Pass 矿区的既有运营基础以及公司管理团队的实力，MP Materials 实现目标的成功概率在业内处于最高水平之一。

分析师写道：“随着时间进入本十年后半段以及 2030 年代，市场关注点应重新回到需求增长上，包括更广泛的电动汽车普及、以及未来人形机器人部署规模的不断扩大。”

对于 USA Rare Earth，分析师认为，该公司已经在整个产业价值链上构建了独特的资产组合，同时拥有强大的管理团队，这使其有望成为推动稀土永磁体供应链摆脱对中国依赖这一长期趋势中的领先企业。

分析师表示，随着对 Serra Verde 的收购预计于第三季度完成、LCM 业务整合推进，以及首批磁体产品计划于 2026 年下半年开始向客户发货，USA Rare Earth“正处于大规模产能爬坡的前夜”。他指出，随着上述项目逐步落地，USA Rare Earth 有望在美国打造更加完整的本土稀土及磁体供应链，并从全球供应链重构趋势中受益。