Micron vs. Sandisk: One AI Stock Is a Buy, One Is a Sell, Says Investor

如果之前还不够明确，现在毫无疑问：我们正处于人工智能内存芯片的淘金热中。目前最大的受益者之一是 美光科技（Micron）（NASDAQ:MU）和 闪迪（SanDisk）（NASDAQ:SNDK），这两家公司都见证了收入激增、盈利能力扩展，以及随着对人工智能基础设施需求的持续加速，它们的股票飙升至天际。

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美光科技在其最新的 2026 财年第二季度报告中大幅超出预期，收入达到 239 亿美元——环比增长 75%，同比增长 196%。这不仅标志着公司历史上最大的环比季度收入增长（增加了 102 亿美元），而且公司对当前季度的指导为 335 亿美元，超过华尔街预期的 10 亿美元以上。

而且这不仅仅是收入增长的问题。随着美光的高带宽内存（HBM）技术在人工智能工作负载中变得越来越重要，需求远远超过供应。这种不平衡使得公司拥有了巨大的定价权，美光现在预计 2026 财年第三季度的毛利率将达到 81%。

作为回应，MU 股票在过去十二个月中飙升了 777%。尽管这一涨幅令人瞩目，但仍然落后于 SNDK 在同一时期内惊人的 4162% 的涨幅。