Has Amazon Found the Next AWS?

亚马逊（AMZN +0.55%）目前是云计算领域的领导者。公司的亚马逊网络服务（AWS）是其运营利润的主要驱动力之一，因为其核心电子商务业务的利润率 notoriously 低。AWS 仍然具有吸引人的长期前景。首席执行官 Andy Jassy 在给股东的信中指出，85% 的 IT 支出仍然发生在本地。

随着这些支出转向云端，亚马逊应该是最大的受益者之一。但这家科技领袖是否找到了另一个可能与 AWS 竞争的增长途径？公司最近宣布了一个新的业务部门，这让投资者开始怀疑是否真是如此。让我们深入探讨一下，看看这对投资者意味着什么。

图片来源：The Motley Fool。

ASCS 进入了讨论

亚马逊花费了数年时间和巨额资金建立了一个物流网络。它拥有用于长途运输的运输资产、大型仓库、送货司机以及各种路线优化、分析等工具。公司这样做是为了向客户提供免费、快速的配送。这一策略取得了成效。诸如免费配送、隔夜送达等优惠无疑吸引了更多购物者来到平台，并鼓励他们消费更多。但这个网络主要对亚马逊生态系统内的企业开放，包括在其网站上销售的商家。这种情况现在正在改变。

亚马逊最近宣布推出亚马逊供应链服务（ASCS），这将使其他企业能够访问公司的物流网络。注意这与 AWS 的相似之处。通过后者，亚马逊建立了一个大型计算基础设施，并通过基于云的模式将其租赁给其他公司。通过 ASCS，公司建立了一个庞大的物流网络，并将其租赁给其他公司，使他们能够避免建立自己网络的成本。这可能会成为一项受欢迎的服务。

尽管 电子商务 已经变得比以往更受欢迎，但仍然有很大的增长空间。Andy Jassy 表示，80% 的零售交易仍然发生在实体店，这种情况在长期内将会改变。

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NASDAQ: AMZN

亚马逊

今日变动

(0.55%) $1.49

当前价格

$272.66

关键数据点

市值

$2.9T

日内区间

$269.95 - $274.00

52 周区间

$196.00 - $278.56

成交量

1.6M

平均成交量

50M

毛利率

50.60%

与此同时，亚马逊提供的免费和快速配送在许多其他公司中仍然缺乏。这些零售商可能会看到通过利用亚马逊的物流网络来改善其电子商务运营的机会。根据亚马逊的说法，像 宝洁、3M 和 美国鹰装 等大型企业已经注册了 ASCS。此外，像 AWS 一样，ASCS 可能会拥有比亚马逊核心电子商务业务更高的利润率。

建立数据中心和整个 AWS 基础设施的初始投资是巨大的，但现在它已经投入运营，每增加一个客户的增量成本相对较低。也许我们会在 ASCS 中看到类似的情况。它的利润率可能不如 AWS（ASCS 将面临包括劳动力和燃料成本在内的显著运营费用），但它可能会成为比亚马逊电子商务业务更强的利润驱动因素。

这对投资者意味着什么？

当然，现在还为时已晚，无法判断 ASCS 是否会像 AWS 一样成功。竞争对手可能选择不使用亚马逊的物流网络，或者 ASCS 的利润率可能会因其将产生的各种成本而受到压制。这些都是投资者需要牢记的可能性：亚马逊的新业务冒险尚未确定成功。然而，这一举措是亚马逊创造力和创新的又一个例子，这种创造力和创新帮助它成为电子商务和 云计算 的领导者。

即使没有 ASCS，亚马逊在其云、人工智能 和广告业务等领域也具有出色的增长前景，以及其他潜在的吸引人机会，例如通过亚马逊一医疗的医疗保健业务。亚马逊还拥有超过 2 亿的 Prime 会员，未来可能会找到更多方式来货币化这一受众。

此外，这家科技领袖通过转换成本、网络效应和强大、知名的品牌名称拥有广泛的护城河，能够轻松吸引客户到其平台。基于所有这些原因，无论 ASCS 是否成功，亚马逊的股票仍然非常有吸引力。