NVIDIA doubles down on the optical communication field! Invests $500 million to acquire Corning stock options

智通财经 APP 获悉，英伟达 (NVDA.US) 已购入价值 5 亿美元的光纤电缆制造商康宁 (GLW.US) 的购股权利，这是两家公司旨在扩大 AI 基础设施的更广泛合作伙伴关系的一部分。

根据周三的一份监管文件，在此次交易中，英伟达正以每股 0.0001 美元的价格获取多达 300 万股股票，并拥有以 180 美元的行权价购买多达 1500 万股股票的权利。作为两家公司战略合作伙伴关系的一部分，康宁将提升其产能，以供应以人工智能为核心的数据中心在部署英伟达芯片时所需的光纤。

为了推动整个行业的增长，英伟达已在 AI 生态系统中达成了价值数十亿美元的交易，入股对象涵盖了从 OpenAI 等 AI 模型开发商到迈威尔科技等其他芯片制造商的各类公司。此前，英伟达已经入股了光通信龙头 Lumentum(LITE.US)。

在关于与康宁建立合作伙伴关系的声明中，英伟达 CEO 黄仁勋强调了这一努力将如何造福美国经济。黄仁勋表示，AI 热潮提供了一个 “振兴美国制造业和供应链” 的机会，他与美国总统特朗普保持着密切关系。

康宁公司表示，其生产扩张计划包括在北卡罗来纳州和德克萨斯州新建三座工厂。该公司预计，这些项目将在美国创造超过 3000 个新的就业岗位。

花旗、Oppenheimer 齐声唱多康宁

作为美股光通信股中的关键标的，康宁在 3 月获华尔街分析师唱多，称该公司与 Meta(META.US)、微软 (MSFT.US) Lumen Technologies 达成的协议，凸显了该公司在光学领域的机遇以及对其产品的强劲需求。

花旗分析师 Asiya Merchant 在一份投资者报告中表示：“康宁近期与 Meta 达成的协议，以及未来可能与其他超大规模云厂商签署的类似协议，强化了我们的判断——每个加速器在连接方面的价值约为 500 至 1000 美元，随着 CPO 技术的部署，这一数值还有上行空间。我们认为，与微软在空芯光纤方面的合作，以及与 Lumen 延长供应协议，都凸显了康宁所处的有利位置——其产品需求依然非常强劲，客户正通过明确承诺并投资于康宁的产能扩张计划来体现这一点。”花旗维持对康宁的 “买入” 评级，并给出 170 美元的目标价。

与此同时，Oppenheimer 也重申了对康宁的 “跑赢大盘” 评级。Oppenheimer 分析师 Martin Yang 在报告中表示：“康宁正通过与生态系统领导者 (如英伟达、博通、Meta 和微软) 的深度整合，成功将自身定位为生成式 AI 数据中心建设中的关键基础设施提供商。一个重要的估值驱动因素是向共封装光学 (CPO) 以及规模化数据中心解决方案的转型，公司管理层重申，到 2030 年，这一转型有望将当前企业业务规模扩大 2 至 3 倍。”

光通信业务增长前景可期

AI 大模型的参数仍在以每两年约 100 倍的速度膨胀，而算力的边界已经不再仅仅取决于 GPU 的数量，更取决于连接这些 GPU 的 “血管”——光网络的带宽与密度。随着 2026 年第一季度财报季的临近，市场的聚光灯正从英伟达等 AI 算力龙头，逐渐向那些为 AI 数据中心铺设 “信息高速公路” 的光网络公司转移。

根据集邦咨询的最新研究，全球 AI 专用光收发模块市场规模预计将从 2025 年的 165 亿美元，一举跃升至 2026 年的 260 亿美元，年增幅超过 57%。北美超大规模数据中心对 800G 光模块的旺盛需求，叠加 1.6T 产品的加速量产，正共同构建起一个前所未有的 “光模块超级周期”。