Non-farm payrolls exceeded expectations, putting pressure on interest rate cuts; U.S. Treasuries under pressure, U.S. stock index futures slightly down, and the U.S. dollar strengthened

強勁就業數據壓制降息預期，美債市場承壓，美元走強。受節假日影響，美國股市現貨市場全天休市。

據華爾街見聞，美國 3 月非農就業人數增加 17.8 萬，超出市場預期，失業率也出現意外下滑。由於耶穌受難日假期，美國股市及大多數主要市場週五休市，美債市場僅開放半日。

數據公佈後，對利率走勢敏感的 2 年期美債收益率一度上行 6 個基點至 3.86%，10 年期收益率同步上升超 5 基點。

美股期貨亦告下跌，標普 500 期貨跌 0.3%，納斯達克 100 期貨跌 0.4%。在此之前，受伊朗與阿曼可能就霍爾木茲海峽通行監管達成協議的消息提振，亞太股市普遍上揚。

不過，部分數據對降息預期構成緩衝。此前的 2 月非農數據遭修訂，就業損失較此前公佈的更大，同時 3 月工資增速也較預期放緩，一定程度上抵消了強勁就業數據對通脹的潛在壓力。

Mischler Financial Group 利率銷售與交易董事總經理 Tony Farren 表示：

這份數據不會推動美聯儲靠近加息，但也無助於降息的理由。

Jefferies 首席美國經濟學家 Thomas Simons 在客户報告中寫道，這份報告不太可能實質性改變美聯儲的決策路徑。Thomas Simons 表示：

數據大多反映的是過去情況，很可能還未納入近期能源價格上漲的影響，或伊朗戰爭相關風險。目前來看，沒有任何跡象表明美聯儲需要立即採取行動。

儘管就業數據構成擾動，市場當前深層驅動力仍在於中東戰爭走勢。

華爾街見聞提及，據新華社援引美媒週五報道，伊朗已正式告知調解方，伊方在未來幾天裏不願在巴基斯坦首都伊斯蘭堡與美國官員會面，並明確指出美方關於停火的要求不可接受。

此外央視援引美媒報道，週五美國或有兩架戰機墜毀，特朗普稱戰機被擊落不影響談判。戰事與外交的雙重受阻，令市場對中東局勢的擔憂進一步加深。

據央視援引媒體與益普索集團聯合發佈的最新民調，86% 的美國受訪者對美軍人員安全感到擔憂，56% 認為衝突將對個人財務狀況產生負面影響，超過四分之三的受訪者反對向伊朗派遣地面部隊。

富蘭克林鄧普頓投資解決方案副首席投資官 Max Gokhman 表示：

資產價格在每一條新聞標題面前都劇烈震盪。在達成清晰協議、制定出可接受的海峽重開方案之前，經濟增長將持續承壓，整體通脹也將面臨上行壓力。這對股票和債券投資者而言都意味着消化不良。

東京 Okasan Securities 資深策略師 Rina Oshimo 指出：

市場對週末可能發生的事態高度警惕，尤其是特朗普全美講話之後的第一個週末。如果攻擊升級或爆發報復行動，油價可能在更長時間內維持高位。

週五因假期休市，原油市場閉市。週四油價收盤維持極高水平，WTI 原油報超 110 美元，布倫特近 109 美元的高位。

強勁就業數據提振美元，G10 貨幣普遍走弱。加密貨幣市場同樣承壓，比特幣下跌 0.3% 至 66,704.7 美元，以太幣跌 1% 至 2,047.83 美元。

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