Google Just Announced Really Bad News for Micron and Sandisk

人工智能（AI）的影响深远，改变了我们所知的科技格局。这些下一代算法承诺简化耗时的任务，从而显著提高生产力。对 AI 的争相采用使得对 数据中心 的需求迅速上升，代工厂也在尽可能快地生产具备 AI 能力的 半导体。内存芯片，包括高带宽内存（HBM）、DRAM 和 NAND，在 AI 处理过程中发挥着关键作用，但尽管生产量增加，它们仍然供不应求，并且价格高昂。

Alphabet（GOOGL 0.43%）（GOOG 0.46%）的谷歌刚刚宣布了一项重要的压缩技术突破，这可能使 AI 模型更高效，从而减少对一些稀缺内存芯片的需求。这对 美光科技（MU 8.99%）和 闪迪公司（SNDK 8.21%）来说可能是个坏消息。

图片来源：Getty Images。

算法突破

在上周发布的一篇博客文章中，谷歌宣布其科学家开发了一种名为 TurboQuant 的 AI 内存压缩算法。谷歌科学家在研究论文中表示：“我们引入了一组先进的、理论基础扎实的量化算法，使得 大型语言模型 和向量搜索引擎能够实现大规模压缩。”

也许最令人震惊的说法是，该算法的集成将内存使用量减少 “至少 6 倍，并提供高达 8 倍的速度提升，且零准确性损失，重新定义了 AI 效率。” 换句话说，它可能将所需的内存芯片数量减少 83%。

展开

NASDAQ: MU

美光科技

今日变动

(-8.99%) $-32.12

当前价格

$324.95

关键数据点

市值

$4030 亿

日内区间

$324.07 - $362.88

52 周区间

$61.54 - $471.34

成交量

210 万

平均成交量

3800 万

毛利率

58.54%

股息收益率

0.13%

在 X 平台上的一篇帖子中，Cloudflare 的联合创始人兼首席执行官 Matthew Prince 表示：“这是谷歌的 DeepSeek。” 他接着说，还有 “更多的空间来优化 AI 推理的速度、内存使用、功耗和多租户利用率。”

对该过程的早期评估表明，并非所有内存都会受到同等影响。NAND 闪存将受到最大的影响，而 DRAM 和 HBM 则基本不受影响。这意味着这一消息对闪迪来说更糟，因为该公司的几乎所有收入都来自 NAND。美光对 NAND 市场的暴露程度较低，约 21% 的收入来自于第二季度的闪存。

内存芯片的严重短缺推动了价格上涨，美光首席财务官 Mark Murphy 在本月早些时候的公司第二季度 财报 中对此进行了说明。“DRAM……价格上涨幅度在中六十个百分点范围内，受到行业紧张状况的推动……NAND……价格上涨幅度在高七十个百分点范围内，受到 NAND 行业紧张状况的推动。”

展开

NASDAQ: SNDK

闪迪

今日变动

(-8.21%) $-50.54

当前价格

$565.29

关键数据点

市值

$910 亿

日内区间

$564.21 - $650.67

52 周区间

$27.89 - $777.60

成交量

41.2 万

平均成交量

1900 万

毛利率

34.81%

如果谷歌的新算法如承诺那样表现，将减少对某些类型内存的需求。需求的减少最终将降低价格，对 美光 和闪迪的销售造成影响。

不过，消息并非全是坏消息。一些评论人士认为，内存价格的下跌实际上会_增加_需求。通过降低内存的成本，以及由此带来的 AI 成本，企业将更有可能采用 AI，从而增加内存的使用和需求。

只有时间能证明这一切将如何发展。

AI 领域的发展支持了一些不可避免的结论。首先，一个均衡的投资组合在帮助投资者抵御波动的股价变动方面仍然至关重要。其次，那些基于对快速变化的发展做出冲动反应而做出投资组合决策的人，可能会错过更大的图景，这最终可能是一个代价高昂的错误。

投资者需要关注未来的发展。